Warren Buffet en alerta - Vivirtiendo #162
"Sé temeroso cuando los demás son codiciosos y sé codicioso cuando los demás son temerosos" – Warren Buffett
Buenas,
Los BRICS han estado reunidos en Rusia estos días demostrando que Putin no está tan sólo ni aislado como nos quieren hacer creer aquí en Occidente.
¿Estarían ultimando detalles para intentar acabar con la hegemonía del dólar?
¿Seguirán acumulando oro en sus bóvedas como si no hubiera un mañana?
Mientras tenemos una buena noticia creando 138.000 empleos en el tercer trimestre y reduciendo el paro al 11,21%, nuestra casta política nos trae un nuevo escándalo con el “niño bueno” de Errejón dejando su puesto porque, presuntamente, es un ser que se acerca más a Patrick Bateman de American Psycho que a Milhouse de los Simpson.
Vomitivo.
Por su lado, nuestro Gobierno va a la suya aprobando un Real Decreto Ley que modifica el sistema de elección del Consejo de Administración de RTVE, lo que permitirá al Ejecutivo controlar con mayor facilidad la televisión pública.
¿Qué decía nuestro Presidente sobre el “fango mediático” o no se qué?
En fin, sigamos.
🗞️ La empresa familiar desborda optimismo: el 60% prevé elevar ventas y el 40% aumentar el empleo
El 60% de las empresas familiares en España prevé aumentar sus ventas en 2024, mientras que un 40% espera incrementar el empleo. Estas compañías se muestran optimistas sobre la economía, pero destacan como principales amenazas los cambios regulatorios y la dificultad para encontrar personal.
Se discutió en el Congreso del Instituto de la Empresa Familiar, que reúne a grandes compañías como Mercadona y Acciona, y pequeñas y medianas empresas que juntas representan el 30% del PIB español.
Sin empresas no hay futuro por mucho que les pese a los que demonizan tanto a los empresarios.
Buenísima noticia.
🗞️ Rodríguez descarta una intervención de los precios del alquiler y ensancha su brecha con Sumar
La ministra de Vivienda, Isabel Rodríguez, ha descartado intervenir más en el mercado inmobiliario y vincular las ayudas estatales a las comunidades autónomas (CCAA) con la aplicación de la Ley de Vivienda, a pesar de las presiones de Sumar y Podemos.
Sumar, por su parte, exige "soluciones" en el Congreso y presiona para que se obligue a las CCAA, gobernadas por el PP, a limitar los precios del alquiler, mientras Yolanda Díaz propone retirar los incentivos públicos a las CCAA que no apliquen la ley.
Podemos también ha lanzado un ultimátum, condicionando su apoyo a los Presupuestos a una intervención decidida en el mercado inmobiliario que incluya una reducción del 40% en los precios del alquiler y prohíba la compra de viviendas para usos diferentes a la residencia.
Limitar precios sólo traerá más problemas.
Bien por el Gobierno de no dejarse amedrentar por los populistas de Sumar y Podemos a los que les quedan un telediario al ritmo de autodestrucción al que van....
🗞️ Un error de Hacienda y Trabajo conduce a una subida masiva del IRPF a rentas bajas
Un supuesto error en la reforma del IRPF realizada por los ministerios de Hacienda y Trabajo obliga a más personas a presentar la declaración de la renta, lo que genera una subida del IRPF para muchos que antes no tenían que declarar.
El Ministerio de Hacienda atribuye la responsabilidad a Trabajo, y la confusión está generando inseguridad jurídica.
Afectará a cerca de 12 millones de contribuyentes, con pagos adicionales de hasta 111 euros.
¿Crees que es un error?
Yo creo que no. Los errores de este tipo no existen.
Iban a pagar los ricos decían....
🗞️ Tarjetas de crédito, revolving y micropréstamos, el combo con el que se sobreendeudan los españoles
Según un informe de la Agencia Negociadora, las personas sobreendeudadas tienen, en promedio, siete créditos diferentes y pagan unos 1.900 euros al mes, lo que compromete la estabilidad de sus finanzas.
El uso indiscriminado de tarjetas de crédito, especialmente las "tarjetas revolving", con intereses superiores al 20% TAE, es común entre quienes enfrentan deudas excesivas. Además, los microcréditos, con TAE extremadamente altas, y los préstamos tradicionales bancarios también contribuyen a esta situación.
La facilidad de acceso a crédito, sobre todo el más caro, ha provocado una competencia que deja al cliente en una posición vulnerable. El informe alerta sobre los riesgos del crédito fácil y rápido, que aunque es el más accesible, es también el más costoso y difícil de devolver.
El Gobierno está estudiando cómo implementar la directiva europea de crédito al consumo para proteger a los clientes y evitar sobreendeudamientos.
Con más educación financiera se evitarían muchos problemas de este tipo...
🗞️ El feudalismo moderno está llegando a los países de la UE con una tributación basada en la ciudadanía
Ojo a esto:
Establece que los ciudadanos franceses que hayan residido en Francia al menos tres años dentro de los diez años anteriores a cambiar su residencia fiscal a un país con un régimen fiscal más favorable (es decir, con una tasa impositiva más de un 50% inferior a la de Francia) podrían estar sujetos a ciertas normas de compensación fiscal.
Aunque estos individuos se trasladen a un país con menor carga impositiva, Francia les ofrecería un crédito fiscal equivalente a los impuestos que ya hayan pagado en su nuevo país de residencia. Esto parece estar orientado a evitar la doble imposición y mantener el control sobre la fiscalidad de personas que podrían trasladarse a paraísos fiscales.
Aunque esta enmienda se ha debatido en la comisión especial de finanzas, ha sido rechazada y no se incluirá en la ley presupuestaria francesa de 2025 que se debatirá en el Parlamento.
Por otro lado, se está debatiendo en Dinamarca una ley para 2026 que imponga ¡42% de impuestos a las plusvalías no realizadas en cryptos!
Haceros la idea de por dónde van a ir los tiros en Europa.
Nos quieren bien atados a Matrix los muy…
🗞️ El ahorro medio en planes de jubilación es incapaz de cubrir ni un año de pensión
El patrimonio acumulado en estos planes, tanto individuales como colectivos, no cubre ni un año de pensión media de la Seguridad Social, lo que pone de relieve la dependencia del sistema público.
El ahorro medio en los planes individuales es de unos 11.500 euros, lo que resulta insuficiente para afrontar la jubilación, ya que las rentas resultantes de ese ahorro serían mínimas.
En comparación con otros países de la OCDE, España tiene un bajo nivel de ahorro en planes de pensiones, lo que subraya la necesidad de fomentar el ahorro privado.
Pero nada, aquí se confía demasiado en el sistema público de pensiones y al final la “torta” será mayor. Épica.
Que Dios nos pille confesados.
🗞️ La tasa de basura encarecerá la tributación por vivienda a todos los ciudadanos a partir de abril 2025
Todos los municipios de España estarán obligados a imponer una tasa de basura, lo que encarecerá la tributación por vivienda.
En el caso de mi ciudad, Valencia, será de 39 a 273 euros al año por hogar.
Esta medida, parte de la Ley de Residuos y Suelos Contaminados de 2022, busca financiar los servicios de recogida y tratamiento de basura y reciclaje. Hasta ahora, la tasa era opcional en cada municipio, pero con la nueva ley será obligatoria.
Los inspectores de Hacienda local advierten que el incremento en la presión fiscal será "notable", ya que afectará tanto a quienes ya pagan la tasa como a quienes no, y podría generar conflictos legales.
Nada nuevo bajo el sol. Poco a poco nuevos impuestos y más caros.
La soga la van apretando cada vez más.
🗞️ España e Italia tienen los sistemas de pensiones más 'insostenibles' de Europa
El principal problema de España radica en la dependencia de un sistema de reparto que no es suficiente para cubrir el desajuste demográfico, especialmente con la jubilación masiva del "baby boom".
Los países con los sistemas de pensiones más sólidos son Países Bajos, Islandia y Dinamarca, gracias a su diversificación de rentas y un fuerte ahorro privado y colectivo.
España, en cambio, tiene una baja cultura de ahorro para la jubilación y pocos planes de empleo. Para mejorar, el informe elaborado por Mercer y el CFA Institute sugiere que España adopte la fórmula del "auto enrolment", utilizada en Reino Unido, que inscribe automáticamente a los trabajadores en planes de ahorro para su jubilación.
Finalmente, el informe también destaca que España desaprovecha la mano de obra sénior, con una alta prevalencia de prejubilaciones, y sugiere seguir aumentando la edad real de jubilación.
🗞️ El fiscal solicita 16 años de cárcel para la actriz Ana Duato por defraudar a Hacienda más de un millón de euros
Aprovechando su participación en la serie 'Cuéntame cómo pasó', entre 2007 y 2010 la actriz habría defraudado más de un millón de euros a Hacienda según expone el juez.
Durante esos años recurrió a los servicios de Nummaria para eludir el pago de impuestos mostrando "voluntad de ocultar las rentas", escribe en su informe Herranz.
Como dice uno en los comentarios de la noticia: “Sale mucho mejor la malversación pública y dar un golpe de estado. Ya estaría amnistiada.”
Aquí el problema está en que Hacienda con esto mete mucho miedo a la ciudadanía y te da la sensación de que vas a pagar más pena de cárcel por evadir impuestos que por matar a tu vecino.
⚡️ Flashes de la semana
👏 El euríbor cae a mínimos de dos años y acelera el alivio para los hipotecados.
💥 La deuda de las Administraciones Públicas sube a 1,623 billones en agosto.
💰 La banca se prepara para hacer gratuitas las transferencias inmediatas a partir de enero.
👍🏻 Funcas eleva medio punto su previsión para el PIB en 2024, hasta el 3%, y mejora al 2,1% la de 2025.
💥 La familia de la valenciana ingresada en coma en Tailandia tendrá que tributar más del 35% de los 300.000 euros recibidos en donaciones.
🏦 La banca gana casi 8.000 millones en el trimestre, un 8% más, pese a la segunda bajada de tipos del BCE.
👋🏻 GQG vendió sus acciones de BBVA por desacuerdos con la opa contra Sabadell.
💶 La Sepi ha cobrado 156,4 millones en intereses por los prestamos del fondo Covid hasta 2023.
😒 El Senado gastó más de 2,1 millones en viajes hasta julio, récord en nueve años.
💻 España atrae inversiones de 34.100 millones para centros de datos en apenas seis meses.
💰 Banco Santander paga un dividendo el 1 de noviembre al 2,2% de rentabilidad.
🏢 Amancio Ortega supera los 1.000 millones de inversión en inmobiliario en 2025.
🇶🇦 El fondo soberano de Catar paraliza hasta 2026 la reforma del hotel Intercontinental de Madrid.
🥈 La plata se encarece casi el 40% en el año y desata su potencial alcista.
⛽️ Repsol planea proyectos verdes en Portugal y EEUU mientras los paraliza en España por el "impuestazo".
🚅 Talgo abre la puerta a Sidenor y negocia la venta de casi el 30% de su capital.
🙃 Sólo el 6% de los alquileres cuesta menos de 600 euros y puede acogerse al bono joven.
🛟 Línea Directa gana 40,7 millones de euros hasta septiembre frente a las pérdidas de 2023.
🏠 La red inmobiliaria Century 21 factura 7,3 millones de euros en el tercer trimestre, un 18% más.
💸 Enagás pierde 130 millones por la venta de Tallgrass y recorta un 29% su deuda.
🍖 Campofrío multiplica pérdidas pese a superar los 2.100 millones de euros en ventas.
🪙 CaixaBank lanzará su oferta de ‘criptos’ en 2025 y se une a Santander y BBVA.
🇯🇵 Fidelity apuesta por Japón y descarta Reino Unido en pleno ciclo de bajadas de tipos.
🇦🇷 Milei disuelve la agencia tributaria argentina y la sustituye por un organismo más barato y con menos burocracia. Supondrá un ahorro de 6.400 millones de pesos al año y una reducción salarial para altos cargos.
🇬🇧 Iberdrola cierra la compra de ENW en Reino Unido por 5.000 millones de euros.
🇳🇴 El fondo soberano de Noruega registra un rendimiento del 4,4% en el tercer trimestre.
🏬 La española de 'flex living' Home Club alcanza los 500 millones en activos bajo gestión.
🤨 Renault plantea la congelación de sueldos en 2025 ante la 'peor situación conocida de la historia' del sector.
🇩🇪 Alemania aprueba la construcción de la mayor red de hidrógeno europea.
📈 Iberdrola eleva un 50% el beneficio hasta los 5.470 millones y dispara el dividendo a máximos.
👗 Zara lanza en EEUU su aplicación de segunda mano y reparación.
🏦 Revolut planta cara a la gran banca al captar casi el 20% de los nuevos clientes.
🚘 Tesla se dispara tras sorprender al alza con su beneficio en el tercer trimestre.
🚚 Logista amplía su programa de recompra de acciones a un máximo de 3,135 millones.
🇨🇳 China rebaja su tipo de interés de referencia en 25 puntos.
🧑🏻🎓 El Gobierno obligará por decreto a las universidades privadas a tener alojamiento para sus estudiantes.
🤦🏻 Repsol, Cepsa, Galp y BP cierran filas y calculan hasta 16.000 millones de inversión conjunta en España "en importante riesgo" por el 'impuestazo' energético.
🇮🇷 Irán rebaja el impacto del ataque de Israel y pide un alto el fuego en Gaza y Líbano.
🚨 Alerta: Indicador Warren Buffett en máximos
Doy por sentado que sabes quién es Warren Buffett, el oráculo de Omaha, uno de los inversores más importantes de todos los tiempos.
Lo que ya no tengo tan claro es si has escuchado hablar últimamente del “Indicador Warren Buffett” y qué puede suponer para nosotros que esté en niveles máximos.
Concretamente alcanza el 200% por primera vez en la historia, superando la burbuja de las punto com y la crisis financiera mundial.
Pero no nos adelantemos.
Vamos por partes.
¿Qué es el Indicador Warren Buffett?
El Indicador Warren Buffett es una medida bastante sencilla pero poderosa que compara dos cosas:
El valor total de las empresas de un país: Esto significa cuánto valen todas las empresas cotizadas en la bolsa de ese país. En otras palabras, suma el valor de todas las acciones en el mercado bursátil.
El Producto Interior Bruto (PIB): Esto es básicamente el valor total de todo lo que produce un país en bienes y servicios durante un año.
El Indicador Warren Buffett, entonces, compara el valor del mercado bursátil con el PIB de un país.
La fórmula es tan sencilla como dividir el Valor del mercado bursátil entre el PIB.
Cuando este indicador está bajo, significa que el valor de las acciones de las empresas es relativamente bajo comparado con lo que produce el país.
Si está alto, las empresas en la bolsa valen más en proporción a la economía real del país.
¿Por qué se llama el “Indicador Warren Buffett”?
Este indicador lleva el nombre del inversor Warren Buffett porque fue él quien lo popularizó.
Según Buffett y su criterio, esta relación entre el mercado bursátil y el PIB es una de las mejores formas de medir si el mercado está “caro” o “barato”.
Si el valor de las empresas cotizadas está por encima de lo que la economía del país está produciendo, podría ser una señal de que las acciones están sobrevaloradas.
¿Qué significa que el Indicador esté en máximos?
Significa que la bolsa vale mucho más que la economía real del país.
En otras palabras, las empresas que cotizan en bolsa están valoradas por encima de lo que realmente está produciendo la economía.
Este desequilibrio es lo que muchos podrían considerar una burbuja financiera.
Por ejemplo, si las empresas en bolsa valen el 120% del PIB, significa que están valoradas por encima de lo que la economía real está generando. Y si el indicador llega a niveles mucho más altos, como el 150% o más, podrá ser un motivo de preocupación.
Pues bien, ahora mismo está al 200%.
¿Por qué puede ser "malo" que el Indicador esté en máximos?
El principal problema cuando el Indicador Warren Buffett está en niveles muy altos es que sugiere que el mercado puede estar sobrevalorado.
Esto no siempre significa que va a haber una crisis o una caída inmediata en los precios de las acciones, pero sí indica que el riesgo es mayor.
Aquí algunos puntos clave para entender por qué esto podría ser "malo":
Expectativas no realistas: Si las empresas están muy sobrevaloradas, los inversores pueden estar pagando más de lo que realmente valen las acciones. Cuando las expectativas se desajustan de la realidad, el mercado suele ajustar esos precios y las acciones caen, lo que puede provocar pérdidas significativas.
Burbuja financiera: Cuando el mercado está sobrevalorado, puede crearse una burbuja. Esto significa que los precios suben, no porque las empresas estén mejorando o produciendo más, sino porque los inversores siguen comprando acciones, lo que eleva el precio aún más. Las burbujas, como vimos en la crisis de 2008, tienden a estallar tarde o temprano, causando grandes caídas en los mercados.
Corrección de mercado: Una corrección de mercado es cuando los precios de las acciones bajan para alinearse mejor con la realidad económica. Si el Indicador Warren Buffett está en máximos, muchos expertos creen que el mercado podría estar cerca de una corrección, es decir, una caída de los precios para ajustarse a los niveles más razonables de la economía.
¿Deberías preocuparte?
Esto es como cuando os expliqué lo que era la Ley Sahm, aquella que predice recesiones.
Es otro indicador más. No es necesario entrar en pánico, pero es importante estar informado.
El hecho de que el Indicador Warren Buffett esté en máximos no significa que el mercado va a caer mañana o pasado.
Sin embargo, es una señal de advertencia.
A largo plazo, los mercados tienden a corregirse cuando están muy sobrevalorados. Eso significa que los precios de las acciones pueden bajar para alinearse mejor con el crecimiento económico real.
Si eres un inversor a largo plazo, esto no debería preocuparte en absoluto. Pero si estás invirtiendo a corto plazo, podrías considerar tener precaución y no invertir en activos que parezcan muy sobrevalorados.
Ajusta bien los stops y estate bien atento a cualquier movimiento “extraño” en los mercados.
Conclusión
El Indicador Warren Buffett es una herramienta útil para entender si el mercado está en una situación de sobrevaloración en comparación con la economía real.
La clave siempre es estar informado y tomar decisiones de inversión prudentes, evitando dejarse llevar por el pánico o la euforia del mercado.
Si eres nuevo en este mundo, recuerda que invertir no es una carrera de velocidad, sino de resistencia.
Mantener una visión a largo plazo y diversificar tus inversiones puede ayudarte a navegar incluso en tiempos inciertos como estos.
Suerte.
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Mercedes y Chafi son CyMinversores. Como ingenieros de caminos vivieron y trabajaron en varios países de Sudamérica, pero desde 2018 se dedican por completo a la gestión activa de su cartera de inversión, y a compartir todo lo que saben en sus diversos canales.
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💼 Evolución de mi cartera
Poco falta para que me salte el stop que tengo puesto en Repsol.
A buenas horas me saltó el stop ajustado que tenía sobre Tesla y roté a Repsol esa posición….. 😒
Actualizadas las rentabilidades de mi cartera a cierre de ayer.
Y esto ha sido todo por hoy.
¡Hasta la semana que viene! 👋🏼
Salva
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