Impacto de Trump en tu cartera - Vivirtiendo #164
"Guerra avisada no mata soldado" - Refrán
Buenas,
Aquí parece ser que nadie tiene responsabilidades de ningún tipo y sigue sin dimitir nadie.
Ni siquiera dimite la responsable de emergencias de la Comunitat Valenciana que no sabía ni que existía el sistema de alerta que recibimos todos tarde en nuestro móviles.
Es más, fíjate si el Estado está podrido y es corrupto hasta la médula que esta semana (casualmente) han detenido al jefe de Delitos Económicos de la Policía en Madrid con más de 20 millones de euros emparedados en su casa como si de Pablo Escobar se tratara.
Con su mujer, también policía, tenían una colección de vehículos de lujo que ni CR7, su cuñada tenía 70 licencias VTC...
¿Nadie sabía de la existencia de semejante corrupción para vivir como un marajá mientras dejaba pasar toneladas y toneladas de drogas en nuestro país?
Claro que lo sabían, pero, por lo que fuera, alguno más gordo ha decidido que llegaba el momento de dejarlo caer....
¿Hay algo que no esté manchado en nuestro país?
Mientras tanto, el pueblo salva al pueblo y miles de voluntarios siguen llenándose hasta arriba de lodo.
Desde mi pequeño rincón sólo puedo dar abrazos y ánimos a todos esos héroes anónimos que nos hacen creer que nuestra sociedad sigue adelante sin necesidad de que Papá Estado nos proteja.
Récord en los mercados.
El S&P 500 americano supera los 6000 puntos, el Bitcoin vuelve a superar máximos históricos y ya ronda los $88.000
Recuerda: un bitcoin sigue siendo un bitcoin, del mismo modo que una onza de oro sigue siendo una onza de oro. Lo que cambia de valor, y cada vez vale menos, es la moneda fiat. Si no inviertes, cada día eres más pobre, aunque tengas el mismo dinero.
¿Cosas bonitas esta semana?
Pues que Oscar Martín me entrevistó, no como divulgador financiero, sino como padre, para su newsletter “Por si Papá no está” (recomendable que te suscribas).
Aquí está la entrevista por si te apetece conocerme un poco más.
Sigamos.
🗞️ Donald Trump se convierte en el 47th presidente de EEUU
Las encuestas decían que los dos candidatos iban empatados y que iban a ser unas elecciones muy reñidas pero finalmente “Donaldo” se hizo con la victoria y será el nuevo presidente de EEUU.
Sus discursos se centraban en el “Hacer América grande de nuevo” y veremos qué pasa.
De momento, el día del conocimiento de su victoria, la reacción fue poner al Bitcoin en máximos históricos, fortalecer el dólar haciendo que el par EUR/USD baje con fuerza tal y como estaba previsto, el petróleo y el oro bajaron, las bolsas americanas rebotando....
¿Qué nos depararán estos 4 años?
Veremos.
Pero a mí me intriga saber qué va a pasar con el conflicto de Ucrania, ya que según él, lo iba a “finiquitar” rápidamente.
🗞️ El PSOE y Sumar pactan gravar los seguros de salud privados y un IVA del 21 % a los alquileres turísticos
Boooooooom 💥
PSOE y Sumar han llegado a un acuerdo fiscal que incluye varias medidas clave para cumplir con compromisos europeos y asegurar el desembolso de fondos de recuperación.
Entre las medidas acordadas se encuentran:
Impuesto a bienes de lujo: Se creará un nuevo impuesto para bienes suntuarios, como yates, aviones privados y coches de lujo.
Incremento del IRPF en rentas de capital altas: Las rentas de capital superiores a 300.000 euros pasarán a tributar al 30% (anteriormente al 28%).
Impuesto temporal a la banca: El impuesto temporal a la banca se mantendrá, mientras que el impuesto a las grandes energéticas decaerá, gracias al apoyo de Junts y el PNV, quienes rechazaron su continuidad tras la presión de grandes empresas del sector.
Seguros de salud: Se eliminará la exención fiscal en los seguros de salud, que estarán gravados con el impuesto sobre primas de seguro, incrementando su costo en un 8%. Esta medida, defendida por Sumar, se argumenta por su sesgo regresivo.
Alquileres turísticos y socimis: Los alquileres turísticos estarán sujetos a un IVA del 21% para incentivar su conversión a alquiler de larga duración, y se eliminará el régimen fiscal especial de las socimis, que actualmente tributan al 1% en el impuesto de sociedades.
Venga gente a seguir madrugando que cada día irán sacando nuevos impuestos para pagar la fiesta.
🗞️ Las pensiones subirán casi un 3% en 2025 y el gasto crecerá más de 5.000 millones
¿Te acuerdas que la semana pasada también hubo una noticia que hacía tambalear la sostenibilidad del sistema de pensiones?
Pues la de hoy no se queda corta.
En 2025, las pensiones en España aumentarán alrededor de un 3%, lo que supondrá un gasto adicional de más de 5.000 millones de euros. Esto permitirá que algunos pensionistas reciban hasta 3.300 euros mensuales, y una pensión media subirá aproximadamente 38 euros mensuales. Las pensiones mínimas, el IMV y otras ayudas subirán más que la inflación para alcanzar el umbral de la pobreza en 2027.
La pensión máxima será de 45.800 euros anuales, y las pensiones mínimas de jubilación se irán incrementando con el objetivo de reducir la brecha con el umbral de la pobreza. En 2027, las pensiones no contributivas y el IMV se situarán en torno a 8.300 euros anuales, fortaleciendo la protección para los colectivos más vulnerables.
Y ojo al detalle 👇
Como indica Jon Gonzalez en X, algo pasa con las pensiones de incapacidad permanente, ya que el número de beneficiarios ha empezado a dispararse en mayo de 2024 después de un periodo muy estable, incluso a la baja.
Más maderaaaaaa 🧨
🗞️ Cae el Gobierno alemán tras destituir Olaf Scholz a su ministro de Finanzas y se prevén elecciones anticipadas en marzo
Esta situación, provocada por las profundas divisiones dentro de la coalición, ha llevado a la convocatoria de elecciones anticipadas para marzo.
Lindner, presionado por la disminución del apoyo al FDP, había propuesto reformas económicas y fiscales, incluyendo la reducción de impuestos a empresas y la congelación de nuevas normativas, como una forma de estabilizar la economía alemana en recesión. Sin embargo, sus propuestas fueron rechazadas por sus socios de coalición. Ante esta negativa, y con una coalición desgastada por conflictos ideológicos, Scholz optó por poner fin al gobierno de coalición.
La decisión también estuvo influenciada por la imposibilidad de aprobar el presupuesto para 2025 debido a las marcadas diferencias entre los liberales y el resto de los miembros de la coalición.
Malos tiempos para Europa.
🗞️ Hacienda se replantea eliminar la tributación conjunta del IRPF, que afectaría a 3 millones de familias
El Gobierno español está reconsiderando eliminar la tributación conjunta del IRPF, una medida que afectaría a tres millones de familias y generaría ingresos adicionales de más de 2.000 millones de euros anuales.
Esta propuesta, sugerida por la AIReF, forma parte de un plan estructural para reducir la deuda y el déficit público, compromisos adquiridos con la Unión Europea.
La AIReF ha argumentado que la tributación conjunta desincentiva la participación laboral, especialmente de las mujeres. Aunque la medida se incluyó en el Plan de Recuperación de 2021, su implementación fue pospuesta tras críticas y ahora vuelve a ser evaluada.
Excusas y tonterías con el fin de RECAUDAR MÁS.
🗞️ Portugal aprueba hasta cinco rebajas fiscales mientras España incrementa impuestos
Mientras aquí nos incrementan los impuestos a todos, en Portugal aprueban medidas entre las que destacan una bonificación del 100% del IRS (IRPF portugués) para jóvenes de entre 18 y 35 años en su primer año de empleo, reducción progresiva de esta bonificación en los años siguientes, y una disminución del impuesto de sociedades del 21% al 20%.
Además, se prorrogará el programa "Regresar" para portugueses que vuelvan al país, con una rebaja del IRS del 50%.
También ha lanzado incentivos para que los jóvenes accedan a vivienda, como una garantía estatal para obtener hipotecas de hasta el 100% para primera vivienda y bonificaciones fiscales para la compra.
Buen movimiento.
🗞️ El alquiler se encarece un 10,4% en octubre con cuatro ciudades acelerando más del 15%
El precio del alquiler subió un 10,2% en octubre, alcanzando una media de 13 euros por metro cuadrado. Las ciudades con mayores incrementos fueron Ávila (19,2%), Madrid (15,9%), Palma (15,3%) y A Coruña (15%). Barcelona (23,1 €/m²), Madrid (20,6 €/m²) y San Sebastián (17,9 €/m²) lideran como las ciudades más caras, mientras que Zamora (6,6 €/m²) y Ciudad Real (6,7 €/m²) son las más asequibles.
Por comunidades, Madrid experimentó el mayor aumento (16,3%), seguida de Cantabria y Extremadura, todas superando el 10%. Madrid (18,8 €/m²) y Cataluña (17,8 €/m²) son las regiones con alquileres más altos, mientras que Extremadura (6,9 €/m²) y Castilla-La Mancha (7,2 €/m²) tienen los más bajos.
Sigue el drama con el precio de la vivienda en España.
🗞️ Hacienda complica a la empresa familiar las exenciones de Patrimonio y Grandes Fortunas
Más “buenas” noticias desde el único ente del Estado que parece ser que funciona como un reloj suizo.
El Tribunal Económico-Administrativo Central (TEAC) ha endurecido los requisitos para que las empresas familiares accedan a las exenciones en los impuestos de Patrimonio y Grandes Fortunas, exigiendo que los administradores que también representen a la empresa en otras sociedades vinculadas reciban un salario específico por esas funciones.
Esta medida, aprobada en septiembre, permite a Hacienda valorar estas tareas a precio de mercado, lo que impacta el IRPF del administrador y puede hacer que el salario de la empresa principal deje de ser su mayor fuente de ingresos, poniendo en riesgo la exención fiscal para la empresa familiar.
Esta resolución es vinculante y puede dar lugar a inspecciones fiscales para controlar estas remuneraciones, afectando a la base imponible y a las exenciones de toda la familia empresaria.
🗞️ El Gobierno lanzará una nueva licitación de Muface tras haber quedado desierta la oferta actual
La oferta actual, que proponía un aumento del 17,12% en las primas durante dos años, ha quedado desierta.
Las aseguradoras Adeslas, Asisa y DKV decidieron no presentarse, argumentando que la propuesta económica era insuficiente.
A pesar de esta situación, el Gobierno ha asegurado que todos los mutualistas continuarán recibiendo asistencia sanitaria en las condiciones actuales, utilizando las prórrogas y mecanismos previstos en la Ley de Contratos del Sector Público.
Si esto acaba como tiene pinta que se prepare la Sanidad Pública para recibir a algo más de 1,5 millones de posibles pacientes nuevos.
Además, según un artículo de ElConfidencial, la desaparición de Muface elevará las listas de espera de especialista un 266% y, según un estudio, supondría la desaparición de hospitales privados en la España vaciada y aumentaría la lista de espera quirúrgica un 115%.
Todo va bien. Muy bien.
🗞️ La falta de trabajadores fuerza a El Corte Inglés, Carrefour, Alcampo y Amazon a pujar por 24.000 contratos navideños
Las grandes empresas de retail en España se enfrentan a dificultades para cubrir miles de puestos de trabajo.
Esta situación no solo responde a la falta de trabajadores en puestos específicos como carnicería, pescadería y reponedores, sino también a un nivel de absentismo laboral que ya alcanza el 10%.
La Asociación Nacional de Grandes Empresas de Distribución (Anged) advierte que el déficit de trabajadores persiste, especialmente en perfiles especializados y tecnológicos, lo que obliga a las empresas a adelantar las contrataciones y a competir entre ellas para atraer a los empleados necesarios.
Además, como puntilla, la patronal del gran consumo alerta de que en España "habrá un déficit de 600.000 empleos" en los próximos años.
Este escenario parece una broma en un país como España con altos índices de desempleo, lo que refleja un desajuste importante entre la formación disponible y las demandas del mercado laboral.
Mientras existen miles de personas en paro, muchas empresas no logran atraer trabajadores.
¿Por qué?
Por lo que tú y yo estamos pensando...
En definitiva, además de ajustar la oferta educativa a las necesidades actuales, hay que incentivar con mejores sueldos y condiciones laborales.
⚡️ Flashes de la semana
👌 Hacienda eximirá del pago del IBI a los afectados por la dana y les permitirá aplazar varios impuestos.🇪🇸 El Tesoro coloca casi 5.000 millones en letras y eleva la rentabilidad a 12 meses.😟 El impacto de la DANA en el PIB será "duradero" y restará varias décimas al crecimiento de España.😡 Los ingresos por cotizaciones crecen el triple que el número de trabajadores y el doble que los salarios desde 2019.🤔 El Gobierno promete deducciones a empresas que aumenten su plantilla mientras negocia la reducción de jornada.🏗️ ACS construirá tres nuevos centros de datos en EEUU por 1.850 millones.💰 Amancio Ortega ingresará 2.845 millones en dividendos de Inditex tras cobrar 1.422,5 millones.🌱 Acciona ultima una venta récord de 2.000 millones de renovables.🍎 AMFresh duplicará su tamaño con adquisiciones por 2.000 millones.💵 Berkshire Hathaway sigue vendiendo acciones de Apple y Buffett dispone de más de 325.000 millones de efectivo.👷🏻♂️ Sacyr y Ferrovial ampliarán la desaladora de Águilas por 51 millones de euros.🇸🇬 Los tentáculos del fondo soberano de Singapur: 6.000 millones en inmobiliario en España.🌱 Iberdrola puja para ganar fuerza en Australia con la compra de las renovables del gigante francés Neoen.🏗️ Las grúas tardarán entre uno y dos meses en retirar los más de 100.000 vehículos afectados por la DANA de Valencia.👨🏻⚖️ BlackRock cierra la compra de GIP, dueño del 20% de Naturgy, por 11.400 millones.💪 Nvidia se unió al índice Dow Jones el 8 de noviembre en sustitución de Intel.❌ La FDIC (el Fondo de Garantía de Depósitos de EEUU) ha intervenido el First National Bank of Lindsay en Oklahoma.👮 Bruselas lanza un expediente sancionador contra Temu por diseño adictivo y venta de productos ilegales.📉 Fnac reduce ventas un 12% en España y dispara sus pérdidas hasta 13 millones.🛒 Castellana Properties aplaza la compra de Bonaire tras la DANA.🏨 Hyatt pagará 384 millones por el 50% de la gestora de los hoteles Bahía Príncipe.🇩🇪 Las empresas alemanas reducen sus planes de contratación a mínimos de la pandemia.💥 Nvidia supera a Apple por capitalización y se convierte en la mayor cotizada antes de presentar sus resultados.🥤 Coca-Cola EP sube ingresos un 10,2% hasta septiembre y eleva dividendo.👌 Blackrock se compromete a mantener a Naturgy en Bolsa durante los próximos tres años.🛢️ La OPEP+ pospone hasta enero un aumento de la producción de 180.000 barriles diarios.🙄 CEOE y Cepyme rechazan la propuesta del Gobierno para reducir la jornada laboral a 37,5 horas.🔥 Sabadell calcula que la opa de BBVA destruirá 4.000 empleos en España.🏨 Blantyre pone a la venta tres hoteles en Tenerife por más de 100 millones.💰 Sacyr gana 74 millones y dispara un 65% el flujo de caja.🇸🇪 Suecia cancela 13 proyectos de eólica marina por Rusia y pierde 42.000 millones.🚛 Macquarie se alía con el fondo canadiense BCI para pujar por Urbaser por 5.000 millones.🚙 Ford Almussafes se acoge al Erte de fuerza mayor con el 100% del sueldo y el 30 de noviembre como límite.🇺🇸 Impacto de Trump en Europa y tu cartera
Donald Trump ha ganado las elecciones de EEUU y se ha convertido en el 47th presidente del país.
Los mercados descontaban semanas atrás la posible victoria de Trump pero aún así los índices americanos siguen subiendo.
Sin tener en cuenta las barbaridades y cosas sin sentido que soltaban los diferentes tertulianos de las diferentes cadenas de televisión de nuestro país, vamos a intentar analizar cómo podría afectar la victoria de Trump a los mercados, y en especial, a los europeos.
Reacciones inmediatas: ¿Qué está pasando en la banca española?
Puede haber mucho ruido en el corto plazo, pero la banca española se pegó un buen batacazo al día siguiente de saber el resultado de los comicios. ¿Por qué?
BBVA fue la entidad más afectada, con un descenso superior al 6%, debido a su alta exposición a México, cuyo comercio depende en gran medida de Estados Unidos. El Banco Santander también experimentó pérdidas, aunque en menor medida, dado que cuenta con una presencia significativa en EEUU, lo cual podría beneficiarle si Trump favorece la desregulación financiera.
Las preocupaciones para la banca española se centran principalmente en una posible guerra comercial que afecte a las exportaciones europeas y en el impacto de la divisa en países emergentes como México y Turquía.
Las políticas proteccionistas de Trump, junto con su intención de fortalecer la economía interna de EEUU, podrían traer cambios significativos para Europa.
Aranceles a las exportaciones europeas: un golpe a la economía europea
Trump ha sido un fuerte defensor del proteccionismo comercial y no sería raro que, después de volver a la Casa Blanca, decida imponer aranceles adicionales a productos europeos.
Esto afectaría principalmente a sectores como el de automoción, tecnológico y agrícola, que dependen, en parte, del acceso al mercado estadounidense para sus ventas.
Para Europa, estos aranceles serían un golpe económico directo, afectando la competitividad de sus exportaciones y debilitando el crecimiento de muchas empresas que dependen del comercio con EEUU.
Fortalecimiento del dólar y sector bancario estadounidense
Otro efecto esperado es la fortaleza del dólar. Se habla de una posible paridad en el EUR/USD.
Con una política de apoyo a los sectores tradicionales y una Reserva Federal posiblemente más presionada a mantener bajas las tasas de interés, podríamos ver una mayor demanda de dólares.
Un dólar fuerte beneficia, por ejemplo, a los bancos y empresas con activos en esta moneda, especialmente en EEUU, generando oportunidades para aquellos con exposiciones en dólares.
¿Crecimiento de las criptos, especialmente Bitcoin?
La incertidumbre política y económica bajo un nuevo mandato de Trump podría incentivar a muchos inversores a refugiarse en activos alternativos como las criptomonedas.
Es probable que el Bitcoin siga batiendo máximos históricos con mucha volatilidad por el camino.
Cuidadín.
Beneficios para las pequeñas empresas locales en EEUU
Trump está obsesionado (y hace bien) con favorecer la economía local y la creación de empleos dentro de EEUU, por lo que es probable que incentive de alguna forma el crecimiento de las pequeñas empresas a nivel local.
Esto podría generar beneficios principalmente para sectores menos dependientes de las exportaciones, como servicios, comercio local e industria.
En este contexto, las empresas pequeñas y medianas en EEUU se verían impulsadas por medidas que reduzcan sus impuestos y faciliten sus operaciones.
¿Momento de las small caps americanas?
Desventajas para China, empresas solares y bonos
El enfoque proteccionista de Trump y sus tensiones con China no auguran nada positivo para las empresas chinas.
Probablemente aumentarán las trabas y restricciones en el comercio bilateral, afectando principalmente a empresas tecnológicas y de industria.
Además, sectores como la energía solar y los bonos podrían sufrir bajo una administración menos interesada en políticas sostenibles y con una inclinación hacia políticas fiscales menos expansivas, lo que restaría atractivo a los bonos.
Va a haber una buena guerra comercial entre las dos super potencias y Europa se va a quedar como un monigote en el medio.
Es más, a nivel europeo, empresas de sectores estratégicos y renovables también podrían verse afectadas, ya que el interés de los inversores podría migrar hacia sectores con políticas menos restrictivas en cuanto a la energía tradicional.
¿Qué pasa con el oro?
El oro está siendo uno de los activos con mejor rendimiento en 2024, pero con la victoria de Trump tuvo una de las caídas intradía más pronunciadas de los últimos meses.
Aunque Trump parece inclinarse por una política exterior menos intervencionista, el oro no depende tanto de conflictos bélicos para mantener su tendencia alcista.
Su demandada sigue viéndose impulsada por la desconfianza de algunos países no alineados con Occidente en el sistema financiero internacional, especialmente después de la confiscación de activos rusos por parte de Occidente.
Es poco probable que estos países (los BRICS) recuperen la confianza en un sistema financiero neutral, por lo que seguirán acumulando reservas de oro como protección.
Hay rumores de que Trump quiere que Elon Musk entre como un elefante en una cacharrería para “adelgazar” las administraciones americana.
Ese posible cambio y recortes podrían alterar el escenario, pero aún así, la acumulación de oro parece ser una estrategia a largo plazo para los BRICS.
La posible cartera de inversión con la victoria de Trump
Ya sabes que no soy quien para recomendarte qué cartera debes tener.
Toda la información y opiniones expresadas aquí y en mi newsletter son exclusivamente de carácter informativo.
En ningún caso deben considerarse como una recomendación de compra o venta de activos.Pero, para aquellos que busquen opciones ante la victoria de Trump y un dólar con perspectivas de fortaleza, algunas alternativas podrían ser:
Invertir en activos en dólares y en bancos estadounidenses, especialmente si se confirma la apreciación de la divisa y se implementan políticas que fortalezcan la economía interna en EEUU. El sector bancario americano podría experimentar un crecimiento interesante.
Para mitigar la incertidumbre, considerar una pequeña exposición en criptomonedas como Bitcoin, que puede ofrecer una vía de diversificación y refugio.
En cuanto a minimizar el impacto de las políticas comerciales, reducir la exposición a empresas chinas, energía solar y bonos. Priorizar acciones defensivas europeas y ETFs globales podría ofrecer estabilidad y menor dependencia de un solo mercado o región.
En definitiva, mantener una posición bien balanceada en activos estadounidenses y en empresas de corte defensivo en otras regiones puede ser una estrategia sensata para este contexto.
¿Qué voy a hacer yo?
Por ahora, he decidido recoger beneficios de mi posición en la minera de oro, obteniendo un +20%.
Aún así sigo cubierto en ese frente manteniendo una parte significativa de mi cartera con exposición al metal precioso a través de un ETC.
Con la liquidez resultante de esta venta y el peso de los fondos monetarios en mi cartera, tengo ahora una proporción elevada en activos de bajo riesgo. Demasiado alta.
Aunque seguimos en un entorno que considero “incierto,” quiero empezar a estudiar posibles movimientos que me permitan cerrar el año con algo más de rentabilidad.
🤦🏻 Una lástima haber activado el stop en Tesla a principios del mes pasado…
Así que, por el momento, sigo evaluando mis opciones y analizando los próximos pasos a tomar para aprovechar las oportunidades y seguir alineado con mis objetivos.
¿Alguna sugerencia?
💼 Evolución de mi cartera
Actualizadas las posiciones y rentabilidades de mi cartera a cierre de ayer.
Y esto ha sido todo por hoy.
¡Hasta la semana que viene! 👋🏼
Salva
PD: si aún no lo has leído, estás a tiempo de hacerte con mi libro “Objetivo: Libertad Financiera” . Lo tienes disponible en versión papel y electrónica en Amazon