Buenas tardes

¿Terremoto financiero a la vista?

Demasiadas cosas están pasando al otro lado del charco estos días como para poderlo resumir bien en una simple newsletter como la mía.....

Más bien se podría hacer un culebrón de todo esto pero vamos allá.

Primero que nada indicarte que no pienses que tu dinero va a desaparecer de la noche a la mañana y que se acercan los 4 jinetes del Apocalipsis para llevarse todo el sistema bancario por delante.

Hay un fondo de garantía de depósitos que te garantiza (o eso dicen) hasta 100.000€ por titular y cuenta en la misma entidad.

Mi humilde opinión es que te olvides de ese fondo de garantía de depósitos, ya que seguramente el Estado no podría cumplirlo y que intentes diversificar tu dinero en el mayor número de activos posibles.

Tener hoy por hoy TODO en liquidez es un suicidio económico por la inflación.

Pero antes de liarme vamos a empezar por el primer acontecimiento que inició una bajada importante en los índices mundiales 👇

Hay personas que sólo con coger un micro ya provocan reacciones en los mercados que no las provocan ni un atentado terrorista en pleno Londres.

Una de esas personas es Jerome Powell de la FED.

Hace unos días dio una rueda de prensa en la que básicamente dijo que no les iba a temblar el pulso para una subida o subidas mayores de las esperadas en los tipos de interés para frenar la inflación después de que ésta parece estar cogiendo fuerza de nuevo.

Ha reconocido que el proceso deflacionario, que había celebrado a principios de febrero, se estaba saliendo del camino.

Además, dijo

“Los antecedentes históricos desaconsejan una relajación prematura de la política monetaria. Mantendremos el rumbo hasta que el trabajo esté hecho”

Dejó en el aire si la subida sería de 25 o 50 puntos básicos en la próxima reunión del 22 de Marzo.

Pero a la ya incertidumbre generada por este punto se sumó el colapso del banco americano Silicon Valley Bank de SVB Financial Group (no lo conocía hasta ahora) dos días después.

El caos comenzó después de que SVB Financial Group anunciara que vendió 21.000 millones de activos su cartera (para compensar un desequilibrio en su balance) y admitiese que estaba realizando una venta de acciones de 2.250 millones para intentar sostener la estabilidad financiera de la empresa.

El problema actual que pueden tener TODOS los bancos ahora mismo, son las pérdidas latentes millonarias en las inversiones en renta fija en sus balances por la subida de los tipos de interés.

Pero... el regulador les permite no contabilizarlas en la cuenta de pérdidas y ganancias, y considerarlas inversiones a vencimiento.

¿Y qué ha pasado con SVB Financial?

Pues que al tener tensiones de liquidez, deben vender su bonos, ejecutar la minusvalía por la subida tipos y aflorar pérdidas.

Si el banco está bien capitalizado no debería haber problema, pero no fue el caso.

Es más, KPMG firmó sin salvedades el pasado 24 de febrero las cuentas de SVB tras cobrar 12,5 millones....

¿Al final las auditoras para qué están? ¿Para hacer bien su trabajo o simplemente cobrar millonadas?

Y como no... la información privilegiada que no falte... el CEO de Silicon Valley Bank vendió 2,27 millones en acciones de la entidad días antes de la quiebra.

En definitiva, que el golpe se ha hecho sentir con importante fuerza en el sector bancario.

¿Se acerca un tsunami para los bancos o quedará en un simple estornudo?

De momento nuestros bancos están sufriendo con fuerza en el parqué con caídas importantes desde el colapso de SVB pero parece ser que los balances de los bancos europeos son fuertes y no deberían tener el mismo problema.

Lógicamente el dinero es muy miedoso y hay terror ante un posible contagio, pero presuntamente la Fed está lanzando un plan para proteger los depósitos del Silicon Valley Bank y evitar el caos.

Además, Biden pedirá que se refuercen las reglas para los bancos estadounidenses después de decir que el sistema bancario es seguro.

Confiemos en que hagan un buen trabajo y no lo empastren más

¿Qué pasará finalmente con los tipos de interés y con la situación?

La FED tiene que coger al toro por los cuernos y tiene varias opciones sobre la mesa:

Ejecutar un QE temporal apoyando con una liquidez de emergencia.
Bajar los tipos de interés actuales (no creo)
Dejar los tipos como están y no subirlos en la próxima reunión y analizar bien la situación (opto por esta opción)
Seguir subiendo los tipos en 25 o 50 pb (sin duda la peor opción que podría derivar en un Armageddon)

A mí lo que me preocupa es que si se confirma el giro agresivo en el discurso de Powell obligará a Lagarde del BCE a dar la réplica para que no se vaya demasiado lejos el EURO/DÓLAR y por tanto, nosotros también sufriremos.

Quedan 8 días para la decisión y la suerte está echada.

🗞️ Alerta por los abusos en la comercialización de seguros para invertir

Cuando se trata de dinero e inversión SIEMPRE hay que estar alerta.

Todo te lo pueden pintar de color de rosa, pero en muchas ocasiones, lo que nos proponen se puede parecer más a una trampa que a una buena operación.

Las aseguradoras cada vez venden más productos financieros, para ahorrar o invertir, es más, en España hay más de 190.000 millones de euros en seguros de vida-ahorro.

Este tipo de productos tienen sus peculiaridades fiscales y es lo que suelen usar como arma para vendértelo.

“Invierte aquí y podrás desgravarte....”

Nada, olvídate.

Suelen intentar vendernos productos para MUY LARGO plazo (unos 30 años) y suelen omitir los costes reales de los mismos.

Además, cuantas más comisiones se llevan los vendedores, más riesgo tenemos de ser incitados a invertir y sino mira lo que dice Carlos Lluch, corredor de seguros y uno de los mayores expertos del sector, que considera que en el ámbito de los seguros de ahorro e inversión “debería haber un cambio en el modelo retributivo, para que los productos fueran más transparentes, y para que no hubiera conflictos de intereses en la comercialización de los mismos”.

Te invito a que leas un artículo que escribí en su momento (y leer los comentarios de otros usuarios) sobre por qué cancelé un PIAS que me “colaron” en su momento.

Aquí lo tienes

🗞️ Sánchez forzará a dos tercios del Ibex a cambiar sus consejos con la ley de paridad

Esto reafirma todavía más lo que te comentaba la semana pasada sobre la “inseguridad jurídica” del país.

Viene el Gobierno de turno y cambia las reglas.

Con esta nueva ley, se exigirá un mínimo del 40% de hombres o mujeres en los consejos de administración de cualquier empresa cotizada o entidad de interés público con más de 250 trabajadores y 50 millones de volumen de negocio anual.

Según las últimas estimaciones del Foro Económico Mundial, se necesitan unos 132 años para cerrar la brecha mundial de género al ritmo actual de progreso.

Por desgracia, hay más probabilidades de colonizar la Luna o hacer aterrizar un ser humano en Marte antes de que las mujeres alcancen la plena paridad de género con los hombres en el corto plazo.

¿Pero es algo que se deba forzar a base de LEY?

Mi humilde opinión es que no.

Si fuerzas a que haya un cierto cupo de un sexo u otro en ciertos puestos de trabajo, la meritocracia salta por los aires.

🗞️ El Gobierno aflora un paro oculto de 443.078 trabajadores

Ya lo he comentado en varias ocasiones.

Los últimos meses han habido datos de paro maquillados y cogidos con pinzas.

Después de las últimas quejas, la Ministra de Trabajo prometió que revisarían bien los datos y de momento han salido estos números.

Dato de trabajadores fijos discontinuos inactivos: 443.078

La mayoría de ellos, 268.402, además de no trabajar, estaban cobrando la prestación por desempleo a cierre de 2022.

Qué decir 🤷🏼‍♂️

🗞️ La deuda pública por hogar crece un 35% desde 2014 y suma 80.000 euros

Nosotros estamos jod**** pero nuestros hijos lo están más todavía.

Que la deuda no para de crecer lo sabemos todos y que no tiene pinta de que algún día cercano la curva comience a darse la vuelta también.

En 2007 España debía 384.662.000.000 de euros, lo que arrojaba una deuda por hogar español de unos 23.449€

En 2022 España cerró el año debiendo 1.502.504.000.000 de euros, arrojando una deuda por hogar español de unos 79.955€

Las deudas se contraen para pagarlas, no para que se las lleve el viento y lo que está claro es que las pagaremos nosotros y nuestros hijos a través de impuestos cada vez más altos y sangrantes.

Pero no te emociones porque no todo tu esfuerzo irá para pagar esa deuda.

Que no se te olvide que parte de ese esfuerzo irá para pagar las juergas y corruptelas varias de algunas ratas que campan a sus anchas por el Congreso, Diputaciones y Ayuntamientos.

Seguimos para bingo.

🗞️ Álvarez (UGT) plantea quitar la prestación del paro a quien rechace una oferta de empleo

Me pinchan y no sangro.

Esto sí que no me lo esperaba.

El mandamás de UGT proponiendo quitarle una prestación a alguien.

¿Será fake? ¿Estoy soñando?

Pues cuando hay que felicitar a alguien por su buen criterio hay que hacerlo sea quien sea.

Siento parecer cruel, insolidario, radical, fascista o lo que se te pase por la cabeza, pero siempre he tenido la opinión de que aquella persona que rechaza un trabajo que puede realizar, sin impedimento alguno, no merece prestación.

🗞️ Viene una remodelación del S&P 500

El próximo viernes, a cierre del mercado, el S&P 500 experimentará una buena remodelación.

Afectará de lleno a la composición del principal índice de renta variable americano.

No parece ser que vaya a ser un simple cambio.

Desde su lanzamiento en 1999 este es el tercer gran cambio tras la creación del sector inmobiliario en 2016 y el de comunicaciones en 2018.

Esta reorganización, que afectará a la mayor parte de los ETF de todo el mundo, pretende alinear mejor las actividades reales de las empresas con los sectores en los que se encuadran.

Por ejemplo, empresas como Visa, Mastercard y Paypal ya no van a estar categorizadas como empresas de tecnología, estarán categorizadas como empresas financieras.

Por tanto, si sueles invertir en ETFs sectoriales y lo haces dependiendo de ciertas empresas que te gustan o sigues, échale un ojo a los posibles cambios por si realmente acabas invirtiendo en un sector que no toca con respecto a tus preferencias.

Flashes de la semana

🇪🇸 El Tesoro coloca letras a un año al 3,295%, el tipo más alto desde 2012

🥇 El oro coge fuerza estos días como valor refugio.

🚚 Amazon reduce por primera vez sus ingresos en Europa y triplica sus pérdidas: 3.385 millones en 2022

❌ Meta (Facebook) prepara otra ronda de miles de despidos para mejorar su rentabilidad

❌ Vodafone recorta unos 1.000 puestos de trabajo en Italia

🇪🇸 BBVA Research eleva su previsión de crecimiento para España en 2023 al 1,6%

🏦 El CEO de CaixaBank anuncia que recurrirán el impuesto temporal a la banca

👕 Zalando registra en 2022 un beneficio neto de 16,8 millones de euros, un 92,8% inferior

💰 MyInvestor cierra la compra de Finanbest tras la autorización de los reguladores

🏗️ Lego incrementa su facturación un 17% en 2022 y se sitúa en 8.590 millones

🇯🇵 El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, dejará el cargo en abril después del período más largo al frente del banco central en sus 140 años de historia

🛟 El 94% de las personas que pidieron las ayudas Re-Activa del Ayto de Valencia se quedaron sin ellas por falta de crédito. Se las llevaron los más rápidos en pedirlas, no los que más las necesitaban 🤦🏻‍♂️

🪙 Silvergate anuncia el cese de operaciones y el cierre del banco. Llegó a ser la segunda mayor entidad financiera especializada en criptomonedas en Estados Unidos al haber contado con hasta 11.900 millones de dólares en depósitos

🚘 Ford plantea 1.144 despidos en Valencia y el Gobierno avisa: las ayudas están sujetas al mantenimiento del empleo

🚘 Porsche registra ganancias récord en 2022: 4.957 millones de euros, un 22,75% más

🇺🇸 La rentabilidad del bono a 2 años americano llega al 5% por primera vez desde 2007 pero debido a los acontecimientos con SVB se ha dado la vuelta cayendo hasta el 4,0%. Se ha comportado como si fuera un chicharro 😳

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✏️ El lápiz es un milagro del mercado libre

Milton Friedman fue un economista, estadístico y académico estadounidense de origen judío, ganador del Premio Nobel de Economía de 1976 y una de las principales figuras y referentes del liberalismo.

Hoy te voy a transcribir un vídeo suyo dónde nos deja claro por qué un simple lápiz que tenemos por casa es un milagro del mercado libre.

Vamos allá....

Pon atención a este lápiz

No hay una sola persona en el mundo que pueda hacer este lápiz

¿Declaración asombrosa? para nada...

La madera del cual está hecho, por lo que sé, fue cortada de un árbol del estado de Washington,

para cortar dicho árbol se necesitó una sierra,

para fabricar la sierra se necesitó acero y

para hacer el acero se necesitó mineral de hierro.

Este centro negro que llamamos mina, en realidad es grafito, grafito compreso

No estoy seguro de dónde viene, pero pienso que viene de alguna parte de sudamérica

Esta parte roja, el borrador, es de goma que probablemente venga de Malasia, donde el árbol de caucho no es originario

Fue importado por hombres de negocios con ayuda del gobierno británico

El agarre de fierro no tengo ni idea de dónde proviene, tampoco la pintura amarilla, ni la pintura que delineó las líneas negras

Tampoco tengo ni idea de dónde proviene el pegamento que lo mantiene unido.

Literalmente, miles de personas cooperaron para fabricar este lápiz

Gente que no habla el mismo idioma, que practica religiones diferentes, que podrían odiarse unos a otros si se conocieran

Cuando vas a la tienda y compras este lápiz, en realidad estás intercambiando unos pocos minutos de tu tiempo por unos pocos segundos de tiempo de todas esas miles de personas

¿Qué los unió y los indujo a cooperar para fabricar este lápiz?

No había ningún comisario enviando oficios o dando órdenes desde una oficina central

Fue la magia del sistema de precios, la operación impersonal de los precios, que los juntó y logró que cooperaran para que fabricaran este lápiz de modo que tú lo puedas obtener por una suma insignificante

Es por esto que la operación de un mercado libre es tan esencial, no sólo para promover la eficiencia de los productos, más importante aún, para fomentar la paz y armonía entre los pueblos del mundo.

💼 Evolución de mi cartera

Con todo el lío que hay montado ahora a ver quién tiene la semana en verde…

Desde Septiembre no tenía una semana con una bajada tan pronunciada.

Qué se le va a hacer.

A estar tranquilos y que no cunda el pánico.

-4,21% rentabilidad de mi cartera la última semana

+15,01% rentabilidad acumulada

Y esto ha sido todo por hoy.

¡Hasta la semana que viene! 👋🏼

Salva

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