Recomprando acciones - Vivirtiendo #127

"Yo solo puedo mostrarte la puerta, tú tienes que atravesarla" - Matrix (película)

Buenas,

En mi tierra estamos de luto y consternados por el brutal incendio de un bloque de viviendas.

Es una desgracia que no se puede ni describir y una vez más queda demostrado que hoy estás aquí pero mañana puede que ya no estés.

Disfruta de la vida.

Mientras tanto, sin mucha sorpresa, ya salen nuevos “pufos” y supuestos casos de corrupción durante la pandemia con el hombre de confianza del exministro Ábalos como principal detenido.

Ábalos... tremendo personaje....

Ellos siguen dominando el “cotarro” y tú y yo a seguir madrugando y trabajando que hay que aportar dinerito al sistema.

¡Viva!

Sigamos con la semana...

🗞️ España registró sólo 322.075 nacimientos en 2023, el mínimo desde el inicio de la serie en 1941

Sin duda la peor noticia de la semana.

Por edades, la estadística confirma que la maternidad en España se va retrasando poco a poco.

Hay más alumbramientos de madres de 40 años o más (el 10,7% del total), que de mujeres menores de 25 años (un 9,4%).

¿Con esos datos aún piensas que el sistema de pensiones es sostenible?

Traigamos inmigrantes a miles para suplir las carencias de nuestra descendencia.

No, no es la solución.

Sin más conciliación familiar y sin forma de subsistir con un único sueldo en casa, los números sólo irán a peor.

Y por supuesto hay que cambiar el sistema de reparto de pensiones tal y como lo conocemos, pero no hay ningún político valiente que se atreva a meter mano ahí y jugarse millones de votos.

Estamos ante un suicidio demográfico.

¡Más maderaaaa! 🔥

🗞️ La cruzada del Gobierno contra los planes de pensiones destruirá 2.700 millones de euros de ahorro cada año

Todo lo que tiene que ver con privado, viene el Gobierno y lo quiere tirar por tierra.

El hachazo fiscal actual desincentiva a las familias a invertir en este tipo de productos que redujeron en 7.100 millones sus aportaciones desde el primer recorte hace tres años.

Mientras tanto, seguimos aportando con nuestro sudor diario al sistema de reparto público español.

De chiste.

🗞️ Comprar un coche viejo, usarlo unos meses y venderlo más caro

Desde el fin de la pandemia el precio medio de los vehículos de segunda mano se encareció casi un 40%, muy por encima de la inflación.

La falta de stock de vehículos nuevos debido a la crisis que hubo con los chips, provocó también que el mercado de segunda mano alcanzara precios en algunos modelos que podían considerarse de broma, pero aún así, se vendían.

Se ve que hay furor por comprar los coches más viejos y diésel.

Los nostálgicos no quieren dejar de lado los coches de combustión.

Incluso según un artículo del Cincodias está a la orden del día comprar un coche de segunda mano y revenderlo más caro al cabo de unos meses.

De locos.

🗞️ La banca ingresa un 50% más con la venta de seguros por el ramo vida ahorro

¿No te ha llamado ningún gestor del banco en el último año para ofrecerte algún tipo de seguro?

Pues tienes suerte.

Porque últimamente los gestores del banco van a “muerte” para venderte seguros de vida, hogar, coche, salud y sobre todo, seguros de vida ahorro.

Antes de firmar algún seguro de vida ahorro, es imprescindible conocer aspectos como la rentabilidad esperada del producto, la liquidez del mismo, o las penalizaciones financieras o fiscales, que pueda suponer ejercer el derecho de rescate antes del vencimiento.

¡No firmes nada confiando ciegamente en tu asesor bancario! ¡No es tu amigo!

Analiza bien...

🗞️ Los multimillonarios vendiendo a lo loco

Han salido los informes del último trimestre de 2023 que actualizan los movimientos de los gestores más importantes del mundo.

Warren Buffett reduce su participación en Apple

Bill Gates ha reducido considerablemente la cartera de acciones de su fundación

Michael Burry también ha hecho cambios significativos.

Jeff Bezos ha vendido más de 4000 millones de dólares en acciones de Amazon y Mark Zuckerberg otros cientos de Meta.

¿Qué saben los multimillonarios que no sabemos los seres humanos del montón?

Pues yo creo que no vaticina nada, simplemente pueden estar haciendo “caja” o directamente esperan recomprar más barato en unos meses.

A saber.

Lo que está claro es que si viene un apocalipsis, esta gente seguirá estando por encima nuestro, tengan 500 0 10.000 millones de dólares.

🗞️ Trabajo quiere acceso directo al registro horario de las empresas

El Gobierno quiere implantar un control telemático del registro de las empresas con el fin de multiplicar las sanciones por cada trabajador que exceda el horario.

En definitiva, quieren tener acceso y remoto al control horario de aquellas empresas con más de 50 trabajadores lo antes posible.

🗞️ La debilidad del mercado laboral aleja la renta per cápita de España de la media europea

Ni somos una moto a gran velocidad ni tenemos brotes verdes que sean la envidia de nuestros vecinos europeos.

Países del Este como Lituania, Estonia y Eslovenia ya superan el PIB por habitante de España... y Polonia no está soplando ya por detrás.

Nuestra falta de productividad en el trabajo se ve que tiene buena culpa de ello también.

🗞️ Revolut lanza su roboadvisor en España para inversiones a partir de 100 euros

Si tienes cuenta en Revolut y siempre te ha dado pereza darte de alta en un servicio tipo el de Indexa Capital o Finizens, ya no tienes excusa.

Desde este mismo momento ya puedes crearte tu propia cartera automática desde 100€.

🗞️ Hacienda puede expulsar a los autónomos del sistema de módulos sin necesidad de inspección

El Tribunal Supremo avala que Hacienda, dentro de un procedimiento de comprobación limitada, expulse a los autónomos del sistema de estimación objetiva, también conocido como sistema de módulos, sin necesidad de que abra una inspección.

Cuidadín que a más de un autónomo se le puede acabar el “chollo” que le implica seguir en un sistema de módulos.

Hacienda siempre al acecho.

Flashes de la semana

🥬 Los alimentos vuelven a acelerarse en enero hasta ser un 7,4% más caros que hace un año

🇨🇳 China anuncia una rebaja récord del tipo de interés para las hipotecas

📉 Los impuestos y el deterioro institucional hunden la inversión en España: está un 5% por debajo de la de 2001 y a un 32% de la UE

🤔 El Gobierno español propone adelantar la jubilación en los trabajos con muchas bajas y alta mortalidad

👟 Nike despedirá al 2% de su plantilla para recortar gasto

✉️ Correos cerró 2023 con pérdidas de 125 millones, la mitad de lo previsto

💳 Capital One compra Discover Financial para crear un gigante de las tarjetas de crédito

✈️ La aerolínea low cost Norwegian pasa en cuatro años del riesgo de quiebra a proponer dividendos

🏦 WiZink sube la rentabilidad de su cuenta remunerada hasta el 2,3% TAE sin límite de saldo

💸 Adiós al dinero gratis: España afronta el vencimiento de los últimos 80.000 millones de deuda sin intereses

🚛 FCC se hace con un contrato de recogida de basuras por 400 millones en Florida

⛽️ Gasolina y diésel llegan a su precio máximo de los últimos tres meses

🤖 OpenAI presenta Sora, su revolucionaria herramienta para generar vídeos a partir de texto

⚡️ Eni cierra 2023 con un beneficio de 8.298 millones de euros, un 38% menos

🏦 Banco BiG paga el 5% a seis meses en su nuevo depósito combinado

🪙 Binance levanta cabeza y consigue entradas netas de 4.600 millones en 2023

👮‍♀️ Histórica multa a Apple: 500 millones de euros por el streaming de su música

🛒 Lidl estrena en Granada su segundo mayor almacén de España: mueve 3.000 palés y 200 camiones al día

💊 Almirall pierde 38,5 millones tras un deterioro por Seysara y anuncia acuerdo con Novo Nordisk

ℹ️ Mutuactivos lanza Mutuafondo 2027 II, con rentabilidad estimada del 3,75% al 4,25% TAE

🇫🇷 Francia revisa a la baja su crecimiento y recortará el gasto en 10.000 millones en 2024

🤖 Microsoft invertirá 1.950 millones en España hasta 2025 para impulsar la IA

📉 Bayer recorta su dividendo de 2023 en un 95,4% para reducir su apalancamiento

🤔 Los criptodelincuentes lavaron 22.200 millones en 2023, casi un 30% menos

💰 Creand lanza su primer fondo de capital riesgo en España, con pulmón para 50 millones

🏦 JP Morgan se reafirmar en su decisión de infraponderar el sector bancario

📲 Orange y MásMóvil enfilan su fusión tras lograr luz verde de Bruselas

📈 Bankinter sube el dividendo un 51% y repartirá 10 céntimos

🪑 Ikea logra un beneficio récord de 148 millones en España y anuncia bajadas de precios

☎️ Telefónica pierde 892 millones por el ERE en España y Reino Unido

⛽️ EEUU ya produce un 40% más de petróleo que Arabia Saudí

⛽️ Repsol ganó 3.168 millones en 2023, un 25,5% menos, y sube el dividendo un 30%

⚡️ Iberdrola ganó 4.800 millones el año pasado, un 10,7% más

🤖 Nvidia supera las previsiones con unos resultados espectaculares gracias a la inteligencia artificial

💥 La media de las nuevas hipotecas a tipo fijo a 30 años en EE.UU. salta hasta el 7,06% frente al 6,87% anterior

👮‍♀️ La CNMC propone una sanción a Booking de 486 millones, la mayor de su historia, por abuso de posición de dominio

🫰🏻Recompra de acciones

Seguro que en más de una ocasión has leído en las noticias que X empresa ha lanzado un plan de recompra de acciones.

Pero, ¿qué significa eso exactamente?

Pues hoy voy a intentar explicarte en qué consiste y por qué, teóricamente, es una medida buena para la posible revalorización de una compañía...

La recompra de acciones, también conocida como buyback, es una estrategia que las empresas cotizadas emplean para adquirir sus propias acciones directamente en el mercado.

Aunque esta táctica ha sido objeto de debate, su popularidad ha ido en aumento debido a los beneficios que puede aportar tanto a la empresa como a sus accionistas, así como a la cotización en bolsa.

¿Por qué puede ser una estrategia sólida y cómo impacta positivamente?

Vamos allá.

Mejora de la estructura de capital:

Una de las razones clave detrás de la recompra de acciones es la optimización de la estructura de capital de la empresa.

Al adquirir acciones en circulación, la compañía reduce el número de acciones en el mercado, lo que aumenta el valor relativo de cada acción restante.

Esto, a su vez, puede mejorar los datos financieros como las ganancias por acción (EPS), haciendo que la empresa sea más atractiva para los inversores.

Señal de confianza de la empresa:

Cuando una empresa decide recomprar sus propias acciones, envía una señal positiva al mercado.

No tiene sentido que anuncien una recompra con su propio capital si en el fondo saben que la empresa va a ir a peor o camino de la quiebra.

Muestra que la dirección de la empresa tiene confianza en su futuro y considera que las acciones de la compañía están infravaloradas.

Este voto de confianza puede aumentar la percepción de los inversores sobre la solidez y estabilidad de la empresa, generando un impacto positivo en la cotización de las acciones.

Creación de valor para los accionistas

La recompra de acciones puede generar valor directo para los accionistas.

Al reducir el número de acciones en circulación, la participación de cada accionista en la empresa aumenta.

Este aumento en la participación relativa puede traducirse en un retorno de la inversión más significativo para los accionistas existentes, lo que les otorga beneficios tangibles y puede reforzar su lealtad a la empresa.

Utilización eficiente de excedentes de efectivo

Cuando una empresa tiene excedentes de efectivo, la recompra de acciones puede ser una estrategia eficiente para utilizar estos recursos.

Algunas optan por dar más dividendos, otras por recomprar acciones y otras hacer un mix de ambas.

En lugar de acumular grandes reservas de efectivo sin generar rendimientos significativos, la empresa invierte en sí misma, mejorando la eficiencia del capital y generando un rendimiento para los accionistas a través de la apreciación del valor de las acciones.

Aumento de la rentabilidad por acción

La recompra de acciones contribuye directamente a aumentar la rentabilidad por acción al reducir el denominador en la fórmula del EPS.

EPS = Ingresos netos / acciones en circulación promedio

A medida que disminuye el número de acciones en circulación, las ganancias se distribuyen entre menos acciones, lo que eleva la rentabilidad por acción.

Este aumento en la rentabilidad puede ser un factor atractivo para los inversores y fortalecer la posición competitiva de la empresa en el mercado.

Contrarrestar la dilución

La emisión de nuevas acciones, ya sea para compensar a empleados a través de planes de opciones sobre acciones o para financiar adquisiciones, puede diluir la participación de los accionistas existentes.

La recompra de acciones puede contrarrestar este efecto, protegiendo el interés de los accionistas al mantener o incluso aumentar su participación relativa en la empresa.

Ejemplos de empresas que han anunciado recompra

Algunas empresas que han anunciado recompra de acciones en las últimas semanas:

Santander, Airbnb, Carrefour, HSBC, Meta, Caixabank, Ferrari, Stellantis, Uber, Unicaja, Lloyds....

En el caso del Banco Santander tiene intención de ejecutar el programa anunciado, al que destinará 1.459 millones de euros, de modo que el precio medio máximo al que se adquieran acciones no exceda de 4,76 euros, importe que se corresponde con los recursos propios tangibles por acción (tangible book value per share) a 31 de diciembre de 2023.

La duración indicativa del programa de recompra de Santander comenzó el pasado 20 de febrero y finalizará el 21 de junio de 2024.

¿Será bueno para la cotización?

En las próximas semanas lo sabremos...

Conclusión

La recompra de acciones emerge como una estrategia beneficiosa para las empresas cotizadas, los accionistas y la cotización en bolsa.

Al mejorar la estructura de capital, enviar señales positivas al mercado, crear valor para los accionistas y utilizar eficientemente los excedentes de efectivo, esta táctica se ha vuelto cada vez más popular en el mundo empresarial.

Sin embargo, es esencial que las empresas aborden la recompra de acciones con cuidado y transparencia, comunicando claramente sus intenciones y asegurándose de que la estrategia sea coherente con sus objetivos a largo plazo.

🏆 El peor empleado del mundo se quiere convertir en el mejor emprendedor del mundo

Beni, tiene 24 años (quién los tuviera), es abogado y es de no muy lejos de mi casa. 

Abogado pero con vena emprendedora, es más, abrió un chiringuito en Calpe en pleno Noviembre (vaya loco) en el que te puedes tomar unas buenas croquetas con unas buenas birras.

Bien, ha creado también una newsletter que te recomiendo encarecidamente ya que te enganchará y cuando Beni promete que será la mejor y más grande newsletter del mundo sobre emprendimiento es porque lo será.

Dale una oportunidad y no te arrepentirás.

💼 Evolución de mi cartera

Otra semanita subiendo con el MSCI World en máximos históricos…

+0,63% rentabilidad de mi cartera la última semana

+33,53% rentabilidad acumulada

Y esto ha sido todo por hoy.

¡Hasta la semana que viene! 👋🏼

Salva

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