Miedo en los mercados - Vivirtiendo #149
"Demasiada gente no vive sus sueños porque está ocupada viviendo sus miedos" - Les Brown
Buenas,
Nuestro expresidente Zapatero está contentísimo.
Su amigo Maduro se ha autoproclamado vencedor de las elecciones generales en Venezuela, a pesar de las denuncias de fraude masivo. Según los medios, el 47% de las actas muestra que Edmundo González ganó con una ventaja de 40 puntos.
Pucherazo en toda regla.
Lo siento de verdad por los venezolanos 😢
Sigamos.
Aún con un buen dato del PIB americano (crecimiento del 2,8%), hemos tenido un días divertidos en bolsa con buenas caídas en algunos valores.
El S&P 500 cayó el pasado miércoles un 2,31%, su peor día en 19 meses. Las tecnológicas también sufrieron grandes pérdidas.
Las empresas siguen ganando dinero pero menos que trimestres anteriores.
¿Se acabó la ola de consumo post-covid? ¿Hay miedo?
Luego lo veremos con el tema principal de la semana.
Ahora centrémonos en nuestro país, empezando por el empleo:
La tasa de paro cae al 11,2% en el segundo trimestre del año, la menor desde 2008, con una afiliación récord de 21,68 millones de trabajadores, según el INE
¿Se están maquillando los datos o podemos estar realmente contentos con esta evolución?
🗞️ El Gobierno inyectará hasta 4.000 millones en Correos para salvarla de la quiebra técnica
Destinará 1.500 millones a un plan de renovación del personal y mejora de sus condiciones.
Se centrará en paquetería y servicios postales y explorará nuevos negocios como la logística.
Lo siento de verdad por todos los trabajadores de Correos pero no puede ser que la empresa sea una agujero negro todos los años.
Es alucinante que esté al borde de la quiebra en la época de mayor auge del negocio de la paquetería.
No puede haber mejor argumento en contra de las empresas públicas y de la gestión pública de la economía.
NO SE PUEDE HACER PEOR.
🗞️ Pagar un alquiler, tener hijos o pocos ahorros: razones que podrían justificar indemnizaciones por despido más altas
Fantástico.
Va a ocurrir igual que con la vivienda en el tema de alquilar a familias consideradas vulnerables.
Más de un empresario se pensará el contratar al que tiene hijos, que paga alquiler o que no tiene ahorros.
Vaya medidas más esperpénticas se proponen hoy en día...
No entiendo por qué un empresario debe ser responsable de la situación de sus trabajadores.
Debería ser indiferente si tiene ahorros o no.
El empresario no tiene por qué pagar más indemnizaciones porque un empleado suyo no tenga ahorros o viva de alquiler.
¿No crees?
🗞️ Popurrí sobre el tema de vivienda en el país
Como hay varias noticias sobre inmobiliario que pueden afectar (y mucho) a inversores en ladrillo para alquiler de larga duración o vacacional he decidido agruparlo todo en un bloque esta semana:
Isabel Rodríguez (Ministra de Vivienda y Agenda Urbana) dejó bien claro en una entrevista que el Ministerio no descarta prohibir las plataformas de pisos turísticos “cuando sea necesario, sí”.
El PSOE promueve un cambio de ley por el que los nuevos pisos turísticos necesitarán contar con permiso de la comunidad de vecinos con el visto bueno de tres quintas partes del vecindario para poder alquilar un apartamento a turistas.
Por su lado, Madrid va a muerte con la pelea contra pisos vacacionales ilegales y lleva más de 5 millones de euros en multas con 176 sanciones a razón de 30.000 euros cada una.
Además, prohibirá la transformación de locales comerciales en viviendas de uso turístico y sí permitirá que se conviertan en viviendas residenciales.
¿Y fuera de España?
Países Bajos ha decidido que casi todos los alquileres sean indefinidos y con precio regulado.
Se suma a la prohibición de comprar casas si no se va a vivir en ellas, además de imponer medidas contra el acaparamiento y la especulación de los alquileres temporales.
En definitiva, que si tienes pensado invertir en ladrillo para montarte un AirBnb o similar, ten todos los cabos bien atados no vayas a llevarte una sorpresa.
🐦 Twit de la semana
Vivimos en un país en que se admira a quien consigue ser funcionario -un trabajo "para toda la vida"- en lugar de a un empresario que crea empleo y riqueza (peor aún, esa figura es el demonio en persona). Todo bien.
Más claro el agua el twit de Eneko Knorr
⚡️ Flashes de la semana
🏢 Amancio Ortega ultima la compra de un edificio de oficinas en el centro de Edimburgo.🇪🇸 El Gobierno anuncia ayudas de 2.300 millones para hidrógeno y renovables con fondos europeos.🏦 Los bancos deben devolver casi 2.000 millones a Loterías por no identificar a quienes reciben los premios.🏢 Merlin gana 132,8 millones en el primer semestre frente a las pérdidas de un año antes.📊 Adolfo Domínguez disminuye sus pérdidas un 47% en su primer trimestre fiscal, hasta los 1,9 millones de euros.🇺🇸 Trump mantendrá a Powell en el cargo si gana y valora a Jamie Dimon para el Tesoro.🤔 Madrid pierde fuerza como locomotora económica: su aportación al avance del PIB cae cuatro puntos desde 2022.🚢 La llegada de gas ruso a los puertos españoles se encamina a otro año récord y desbanca al de Estados Unidos.🏦 Bankinter ahorrará costes por entre 15 y 20 millones en 2025 al integrar EVO Banco.💊 Los despidos en la industria farmacéutica ya afectan a más de 10.000 empleados en el primer semestre de 2024.🏦 Santander gana 6.059 millones, un 16% más, y eleva sus objetivos para el año.🔌 Iberdrola gana un 64% más y anuncia que pujará por el operador de redes británico ENW.💰 Juan Roig lidera una ronda de un millón en FitnessKPI.🛟 Mapfre recupera el liderazgo que le arrebató Mutua Madrileña en el seguro de coches.🐭 Un experimento con ratones consigue retrasar un 25% el envejecimiento.💰 ProA levanta un fondo de 200 millones para IPD.🚅 La autopista ferroviaria Valencia-Madrid sube al tren 40 camiones al día.📈 Alphabet dispara un 41% sus beneficios hasta los 43.566 millones de euros en el primer semestre.🤑 Línea Directa gana 25,4 millones hasta junio, frente a pérdidas de 15,1 millones y anuncia un dividendo.📈 Atresmedia eleva sus ingresos un 10% y gana 69 millones hasta junio.⛽️ Repsol gana 1.626 millones hasta junio, un 14,5% más, pese a los menores márgenes de refino.🔌 Endesa gana 800 millones en el semestre, un 9% menos, tras la fuerte caída en el precio de la luz. Además, vende a la emiratí Masdar el 49,9% de su cartera de renovables por 817 millones.🇯🇵 Amazon Japón comenzará a vender medicamentos recetados en línea este año en colaboración con el operador de cadena de farmacias Welcia Holdings.🏍️ Harley-Davidson cierra el primer semestre con un beneficio neto de 417 millones, casi un 6% menos.🎶 Universal Music se hunde un 23,5% en bolsa pese a Taylor Swift.❌ Un grupo de accionistas con el 27% del capital de Ercros rechaza las dos opas lanzadas.📈 Grupo Catalana Occidente gana 380 millones en el primer semestre del año, un 10,6 % más.✈️ American Airlines gana un 46% menos en el trimestre y reduce su 'guidance' para 2024.🚘 Ford gana 2.913 millones en el primer semestre, casi un 14% interanual menos.🍫 Nestlé mantiene beneficios hasta junio en 5.900 millones, pese a caer los ingresos un 2,7%.😱 El índice del miedo (VIX)
Los últimos días están habiendo sacudidas en ciertos valores que arrastran a algunos índices.
Ciertos inversores hablan de correcciones típicas y otros ya indican que el miedo corre por las bolsas.
Pero...
¿Cómo podemos medir el miedo realmente en las bolsas?
Una bajada de algo más de un 2% en un día en el SP 500, ¿realmente es para alarmarse?
Vamos a ver qué es lo que se conoce como índice del miedo:
El índice del miedo (VIX)
El VIX, conocido también como el "índice de volatilidad" o el "índice del miedo", es una medida utilizada en los mercados financieros para indicar la expectativa de volatilidad en el mercado de valores.
Específicamente, mide cuánto se espera que varíen los precios de las acciones en el índice S&P 500 en los próximos 30 días.
¿Por qué se llama el "índice del miedo"?
Se le llama así porque refleja el nivel de preocupación o miedo que tienen los inversores sobre el futuro del mercado.
Cuando el VIX es alto, significa que los inversores esperan que los precios de las acciones fluctúen mucho, lo cual suele estar asociado con incertidumbre y miedo.
Por el contrario, cuando es bajo, indica que los inversores esperan poca fluctuación y están más tranquilos sobre el futuro.
¿Cómo se calcula el VIX?
El índice se calcula utilizando los precios de opciones del S&P 500.
Las opciones son contratos financieros que dan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico antes de una fecha determinada.
Los precios de estas opciones reflejan las expectativas de los inversores sobre la volatilidad futura.
Cuanto más caras sean las opciones, mayor es la expectativa de volatilidad, y viceversa.
¿Qué significa cuando el VIX se dispara?
Cuando decimos que el VIX "se dispara", estamos diciendo que ha subido significativamente en un corto período de tiempo.
Esto generalmente ocurre en momentos de crisis o de gran incertidumbre en el mercado.
Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008 o al inicio de la pandemia de COVID-19 en 2020, se disparó porque los inversores temían grandes caídas en los precios de las acciones.
Ejemplo práctico: El VIX durante la pandemia de 2020
Vamos a poner un ejemplo práctico para entender mejor cómo funciona el VIX.
Imaginemos que estamos en marzo de 2020, justo cuando la pandemia de COVID-19 empieza a extenderse rápidamente por todo el mundo.
Los gobiernos empiezan a imponer cuarentenas y muchas empresas cierran temporalmente.
Los inversores, como es lógico, están muy preocupados porque no saben cuánto tiempo durará esta situación ni qué impacto tendrá en la economía.
En este contexto de incertidumbre extrema, el VIX se dispara.
Mira el siguiente gráfico es desde enero de 2020 (en período semanal) hasta el día de hoy 👇
Fíjate en la subida salvaje que tuvo en marzo de 2020....
Ahí los inversores estaban comprando muchas opciones de venta (que les permiten vender acciones a un precio determinado en el futuro) para protegerse de posibles caídas en los precios de las acciones.
Estas opciones de venta se vuelven mucho más caras debido a la alta demanda, y esto a su vez aumenta el valor del VIX.
¿Qué suele ocurrir cuando el VIX se dispara?
Cuando se dispara, puede tener varios efectos en el mercado y en la economía en general:
Caída en los precios de las acciones: Un VIX alto suele ir acompañado de caídas en los precios de las acciones, ya que refleja el miedo y la venta masiva de activos por parte de los inversores.
Mayor aversión al riesgo: Los inversores se vuelven más reacios a asumir riesgos y pueden preferir activos más seguros, como bonos del gobierno o el oro.
Impacto en las inversiones y la economía: La alta volatilidad puede llevar a una disminución en las inversiones empresariales y al consumo, lo que a su vez puede afectar negativamente a la economía.
Oportunidades de inversión: Para algunos inversores, un VIX alto puede representar una oportunidad para comprar acciones a precios bajos con la esperanza de que suban cuando la volatilidad disminuya.
Conclusión
El VIX es una herramienta valiosa para entender el sentimiento del mercado y las expectativas de los inversores sobre la volatilidad futura.
Aunque un VIX alto puede ser señal de tiempos difíciles, también ofrece información crucial que puede ayudarnos a tomar decisiones con algo más de criterio.
Conocerlo y entenderlo puede ser muy útil, incluso si nunca has invertido antes, ya que te da una idea de cómo se comportan los mercados en tiempos de incertidumbre.
¿Y ahora?
¿Hay miedo?
Aunque en la gráfica de arriba se ve que las últimas dos semanas el VIX ha tenido dos arreones hacia arriba para nada son tan preocupantes como para tirarse a las trincheras como ocurrió en marzo de 2020.
Seguiremos atentos.
Suerte.
💼 Evolución de mi cartera
Otra semana de pequeño retroceso:
-0,80% rentabilidad de mi cartera de largo plazo la última semana
+40,80% rentabilidad acumulada
Y esto ha sido todo por hoy.
¡Hasta la semana que viene! 👋🏼
Salva
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