Meteorito de destrucción masiva a la vista - Vivirtiendo #78

"Una persona inteligente resuelve un problema. Una persona sabia lo evita" - Albert Einstein

Buenas,

Cuando empecé a escribir este texto de hoy lo hice siendo bastante negativo pero después de darle vueltas y consultar con la almohada le he dado otra vuelta...

Podría estar horas escribiendo y comentándote todo el caos que ha estado generando el colapso de los bancos Silicon Valley Bank y Signature Bank junto con el riesgo sistémico que está generando el Credit Suisse con su venta a UBS por 3.000 millones.

Sí, el banco suizo es demasiado grande como para dejarlo caer y aunque se encontraba en medio de una compleja reestructuración desde hace 3 años, cosas como que se dispararan los credit default swap (CDS) o seguro de impago a un año y su principal accionista (financieros saudíes) dijeran que no ponían un euro más pronosticaban un posible colapso del banco con consecuencias que no podemos imaginar.

Pues bien, se ve que el banco central suizo acudió a la llamada de auxilio y al final ha conseguido un acuerdo con el banco UBS para que se quede Credit Suisse por menos dinero del que cotiza en bolsa.

¿Resultado?

Los accionistas y bonistas se convierten en daños colaterales que van a ver cómo su dinero se diluye y desaparece de un día para otro.

Incluso, por lo que he leído se ve que las autoridades suizas están a punto de cambiar la legislación del país para evitar la votación de los accionistas sobre la transacción, ya que quieren que el acuerdo sea ratificado cuanto antes.

¿Y la seguridad jurídica de los inversores?

Pues a tomar viento fresco....

Y eso en Suiza que, supuestamente, es uno de los países con más seguridad jurídica del mundo.

No nos damos cuenta pero seguimos demasiado a merced de nuestros gobernantes y harán y desharán a su antojo sin importarles lo más mínimo tu situación personal.

Si tienes todos tus ahorros en bonos del Credit Suisse pues te arruinas de un día para otro y a tí no te van a rescatar.

¿Y por qué todo este rollo que te estoy contando?

Pues porque, como siempre, los medios han difundido una cantidad de miedo que cualquier persona que se haya tragado todas las noticias al respecto, pensará que se acerca a la Tierra un meteorito de destrucción total similar al que acabó con los dinosaurios.

Para bien o para mal, el 99% de la población ni se entera de lo que ocurre en los mercados financieros.

Es más, ni siquiera verían qué relación podría tener ese tipo de acontecimientos con su día a día.

Hablando mal: “se la suda”

Mira...

Las cosas pasan, no quiero decir que haya rescates bancarios todos los años pero piensa que hemos pasado una pandemia que paralizó prácticamente todo, las cadenas de suministros mundiales saltaron por los aires, la inflación nos están destrozando los bolsillos, para comprar alimentos al final deberemos re-hipotecar las casas, siguen habiendo guerras, tarde o temprano algún otro perturbado se inmolará en un centro comercial....

Vivimos en un mundo en el que pasan MUCHAS cosas a diario y sinceramente, no podemos controlar ni el 0,00001% de ellas.

Entiendo que si te interesa el mundillo financiero, noticias como que dos bancos americanos hayan colapsado y se tenga que rescatar uno de los bancos más grandes de Europa te asuste.

Entiendo que pienses que tu dinero está en riesgo.

Entiendo que creas que se acerca el fin del mundo y que todo tu esfuerzo para ahorrar se vaya por el retrete.

El miedo a la incertidumbre es humano pero debes asumir YA y tener claro que no es ni la primera vez que nos enfrentamos a estos acontecimientos ni serán los últimos.

Intenta no tener mentalidad de rebaño, no te dediques a “copiar” simplemente a todos los de tu alrededor y a asentir a todo lo que te dicen.

Sí, es posible que tengamos más restricción al crédito, tanto en cantidad como en coste y veremos como nuestras carteras de inversión pueden sufrir (y mucho).

Pero no le hagas caso al hombre que has oído en la barra del bar diciendo que el dinero está mejor bajo el colchón enrollado en fajos de 1000€

Eso es una temeridad y una estupidez.

Sigue tu plan, DIVERSIFICA tu patrimonio, aprende y trabaja para que cuando vengan momentos como el actual tu cartera sea lo más equilibrada posible como para dormir tranquilo por las noches y no ser influenciado por esa sensación de que el fin del mundo se acerca.

Un ejemplo...

¿Qué es más lógico? ¿Tener acciones de Inditex o de Tienda Pepi? ¿Tener un fondo global diversificado o un fondo indexado a la economía de Gabón?

Yo decidí meter el oro como parte de mi cartera y justo es el único activo que me está aguantando el chaparrón de estos días.

Dale cuatro vueltas a tu cartera y piensa si necesita una remodelación.

Quita toda la “basura” que tengas acumulada en tu cartera pensando que algún día serán un pelotazo o que se recuperarán del gran batacazo que llevan.

Compra activos de calidad y deja los chicharros para los loteros.

Vamos con más noticias que pueden afectar a nuestro bolsillo de una forma u otra.

🗞️ El euribor gira bruscamente a la baja, el BCE sube tipos y le da igual la situación de los hipotecados y la economía en general

La semana pasada, el euribor estuvo de casi tocar el 4% en diario a bajar de golpe sobre el 3,40%

La incertidumbre sobre el posible volantazo en los tipos de interés después de la quiebra de SVB hizo posible ese retroceso.

Sinceramente creo que es un espejismo, ya que el pasado jueves Lagarde del BCE, siguió con la hoja de ruta y anunció la subida de 50 pbs en los tipos de interés dejándolos en el 3,50% en la zona euro.

El BCE dio un mensaje a través del cual nos ha dejado claro que le da exactamente igual la situación de los hipotecados y la economía en general.

Son daños colaterales para ellos (de nuevo)

Su objetivo sigue siendo el mismo: frenar a toda costa la inflación hasta dejarla en el 2% deseado.

Lo siento mucho pero si tu hipoteca es variable, previsiblemente, seguirás sufriendo subidas en las próximas revisiones.

🗞️ La pensión mínima de jubilación subirá hasta los 1.200 euros tras el acuerdo del Gobierno y los sindicatos

El Gobierno ha acordado con los sindicatos una subida progresiva de la pensión mínima de jubilación hasta los 1.200 euros mensuales (en 12 pagas) en cuatro años.

Esto supone un aumento del 53% respecto a la actual cuantía de 783,10 euros.

Este acuerdo podría beneficiar a unos dos millones de pensionistas con ingresos bajos y reducir la brecha de género en las pensiones.

Bien.

Sin embargo, también podría tener un impacto negativo en el déficit público y en la sostenibilidad del sistema de pensiones.

Además, lo que sí va a tener es un impacto mayor en los costos laborales y en la competitividad de las empresas, especialmente en un contexto económico difícil.

En definitiva, los jovenes y empresas a seguir aportando cada vez más a un sistema abocado a una extinción forzosa, mientras nuestros mayores disfrutan votando a aquellos que les prometen más beneficios.

🗞️ La inflación se situó en febrero en el 6% empujada por unos alimentos en máximos de 29 años

Menos mal que por lo menos la publicación de los datos de inflación de EEUU del mes de febrero no dieron ninguna sorpresa adicional y arrojaron unos datos del 6%.

Aquí mismo en España, el IPC subió una décima en febrero hasta el 6% también por los alimentos, con lo que se neutraliza la rebaja del IVA.

El problema sigue siendo el mismo, la subyacente, que aumentó una décima, hasta el 7,6%

Menos da una piedra pero lo menos no siguió subiendo con fuerza para darle más alas a los bancos centrales con su agresividad hacia los tipos de interés.

Veremos.

🗞️ Alarma en la construcción: se avecina una oleada de cierres y 500 millones de fondos Next Generation en el aire

Aunque la compraventa de viviendas aumenta 6,6% en enero, su mayor cifra en 15 años, el número de empresas relacionadas con la construcción que desaparecieron en 2.022 fue de 4.688.

Además, los concursos de acreedores se elevaron hasta 1.318 y las previsiones para 2.023 no son mejores.

A las empresas constructoras se les está haciendo cuesta arriba la tensión del precio de las materias primas y encima el Gobierno ha decidido no prorrogar la medida excepcional que cubría esos sobrecostes.

Por tanto, las constructoras se van a quedar sin revisión de precios en la obra pública y muchos concursos quedarán desiertos.

🗞️ Los grandes bancos afrontan impagos en créditos ICO con tasas de morosidad de hasta el 12%

No se podía saber.

Muchas empresas tocadas de muerte por la pandemia se tiraron como hienas a por los créditos ICO al estar respaldados con avales del gobierno hasta en un 80%.

Todos esas empresas que finalmente no podrán devolver los préstamos acabarán cerrando y el Gobierno tendrá que hacer frente a su parte.

Más “gasto” para las maltrechas cuentas de nuestro amado Papá Estado

Flashes de la semana

🏦 La banca cierra el grifo de la financiación al alquiler por la incertidumbre de la Ley de Vivienda

❌ El 15,6% de las sucesiones fueron rechazadas en 2022 por las deudas, seguido de causas personales y fiscales.

👋🏻 Villar Mir vende el último 7% que le quedaba en la empresa OHLA que fundó

⛽️ Cepsa invertirá 1.000 millones en una planta de biocombustible en Huelva

☢️ España se opone a la energía nuclear considerada verde por Europa

📲 El Grupo MásMóvil ganó 444 millones en 2022 y elevó un 17% sus ingresos totales

👗 Inditex bate récords durante el primer año de Marta Ortega al frente. El grupo gana un 27% más en 2022, hasta 4.130 millones, y la facturación crece un 17,5%, hasta 32.569 millones

💊 Sanofi compra Provention Bio por 2.700 millones de euros para reforzarse en el campo de la diabetes

💊 Pfizer compra la oncológica Seagen por 40.000 millones

🛒 Mercadona ganó 718 millones en 2022, un 5,5% más, con unos ingresos récord de 28.466 millones

💸 El Consejo de Ministros aprueba un decreto que obligará a las páginas de apuestas online a informar al cliente del dinero perdido cada hora.

📲 TikTok, valorada en 200.000 millones de euros tras la entrada de una firma de Abu Dhabi en su capital

🏢 El plan de reestructuración de El Corte Inglés afectará a 2.324 trabajadores

💸 Los contribuyentes pueden descargarse ya sus datos fiscales de cara a la Renta 2022. La declaración podrá presentarse a partir del próximo 11 de abril.

🚙 Volkswagen presenta el ID.2 con un diseño similar al Golf, que será 100% eléctrico, costará algo menos de 25.000€, será fabricado en España y llegará al mercado en 2.025

👮 Bankman-Fried y otros altos cargos de FTX recibieron pagos de hasta 3.200 millones

🎉 Hacienda celebra que el sevillano Rafa Castaño se lleve el bote del Rosco de Pasapalabra de más de 2,2 millones de euros. Ingresarán entre un 45 y un 54% del mismo.

🏦 Invertir en el sector bancario

¿Cuánta gente conoces, sobre todo jubilada, que tiene acciones de algún banco español?

A mí personalmente invertir en banca nunca me ha gustado.

Especular con ella sí, invertir en plan para cobrar dividendos, dejar acciones de bancos en herencia a mis hijos o nietos, NO.

Ahora mismo con todo el terremoto bancario que hay por la quiebra de los bancos americanos,  el “rescate” del banco suizo y lo que puede faltar por llegar, hay mucho inversor que cree que puede ser el momento de acumular entidades financieras después de las caídas.

Te voy a poner a continuación dos ETFs sectoriales de empresas financieras, uno europeo y otro americano por si te pica el gusanillo pero que sepas que para nada te estoy recomendando que metas un sólo euro en ellos.

Sólo tú puedes tomar esa decisión.

Vamos allá.

ETF bancario americano

Nombre: Spdr Sp Us Financials Select Sect Etf

El objetivo de inversión del Fondo es seguir la rentabilidad de las grandes empresas financieras estadounidenses incluidas en el índice S&P 500.

ISIN: IE00BWBXM500

Ticker: ZPDF

Gastos anuales: 0,15%

Su rentabilidad histórica es :

• 2016: 24,75%

• 2017: 7,53%

• 2018: -10,30%

• 2019: 35,27%

• 2020: -12,18%

• 2021: 48,35%

• 2022: -6,14%

• 2023:  -8,65% hasta el momento

Posee unas 67 compañías en cartera entre las que destacan: Berkshire Hathaway Inc Class B, JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp, Wells Fargo & Co, Morgan Stanley, The Goldman Sachs Group Inc, Charles Schwab Corp, S&P Global Inc, American Express Co y BlackRock Inc

ETF bancario europeo

Nombre: Ishares Stoxx Europe 600 Banks -De

La inversión busca replicar, deducidos los gastos, el Dow Jones STOXX Banks Index. El índice contiene las mayores compañías de la banca y así sigue el segmento de la banca de todo el Dow Jones STOXX 600 Index.

ISIN: DE000A0F5UJ7

Ticker: EXV1

Gastos anuales: 0,46%

Su rentabilidad histórica es:

• 2008: -62,91%

• 2009: +50,73%

• 2010: -8,34%

• 2011: -31,20%

• 2012: +27,56%

• 2013: +21,94%

• 2014: +0,61%

• 2015: -0,02%

• 2016: -2,84%

• 2017: +11,67%

• 2018: -25,83%

• 2019: +15,15%

• 2020: -24,49%

• 2021: +38,18%

• 2022: +1,62%

• 2023: +0,94% hasta el momento

Posee unas 42 compañías en cartera entre las que destacan: HSBC Holdings PLC, BNP Paribas Act. Cat.A, Banco Santander SA, ING Groep NV, BBVA, Intesa Sanpaolo, Nordea Bank Abp, Lloyds Banking Group PLC, UniCredit SpA y Barclays PLC

Comparativa en una gráfica

Viendo el siguiente gráfico queda bien claro quién es el ganador a largo plazo.

El ETF de compañías americanas vapulea con un 98,8% de rentabilidad total desde su inicio al ETF de compañías europeo con un -36,5% de rentabilidad.

El americano se creó 8 años después y el europeo empezó en 2008 con una bajada vertical debido a la crisis de la subprime.

Se la comió de pleno 👇

Conclusión

¿Por qué intentar adivinar a largo plazo cuál es el banco o bancos que mejor lo hará?

¿No sería mejor invertir en un ETF sectorial?

Diversifica y no te lo juegues a una carta por mucho que te guste un banco o financiera en concreto.

Si es para especular a corto plazo y entiendes los riesgos, adelante.

Pero si quieres comprar acciones del BANCO X para tenerlas 10 años, ¡CUIDADO!

Y olvídate de la trampa típica en estos casos (harto de escucharla):

“pero Salva, mientras voy cobrando los dividendos...”

Suerte con la decisión que tomes.

💼 Evolución de mi cartera

Pequeño respiro.

Aunque lleve un peso inferior al 10% de oro en cartera, su revalorización está amortiguando las caídas de la cartera.

+1,19% rentabilidad de mi cartera la última semana

+16,20% rentabilidad acumulada

Y esto ha sido todo por hoy.

¡Hasta la semana que viene! 👋🏼

Salva

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