La brecha será cada vez más bestia - Vivirtiendo #220
“Invertir es una necesidad básica en un mundo de dinero débil”
Buenas,
Tenía la entradilla de hoy lista el pasado sábado pero me ha tocado modificarla debido al trágico accidente de trenes que hubo el domingo en nuestro país.
En la anterior te comentaba lo injusto del “Más dinero para las Comunidades” que tanto alardeaba nuestra querida María Jesús Montero, premiando a algunas Comunidades más que a otras.
También comentaba el supuesto “fondo soberano” llamado España Crece que anunció Sánchez, cuando en realidad no es más que un vehículo público-privado gestionado por el ICO para seguir repartiendo dinero con criterio político y mucha foto, pero con poca disciplina de rentabilidad.
Y para rematar nuestra gran querida Hacienda quiere plantear guerra contra las rebajas fiscales en Sucesiones… lo que significa que recibir una herencia podría costar en global unos 520 millones de euros más al año si se eliminan las bonificaciones regionales.
Sí, has leído bien: han decidido que heredar vuelva a ser más caro.
Esto ya empieza a parecer más bandolerismo institucional que política fiscal.
Pero hoy, todo eso pasa a segundo plano.
Primero que nada dar el pésame a todos los familiares y afectados por el terrible accidente ocurrido en Adamuz (Córdoba).
No hay nada que repare el dolor y las vidas rotas desde el instante en que uno de los trenes descarriló e impactó contra otro que venía de frente.
Nunca recordamos el memento mori, pero hoy estamos aquí y mañana podemos ser polvo.
Un pequeño rastro de lo que éramos y que sólo recordarán los que de verdad nos querían.
Vivimos en la mejor época de la historia en cuanto a tecnología y avances pero aún así los accidentes existen.
¿Culpa del tren? ¿De las vías? ¿De la infraestructura en general?
Según las primeras investigaciones todo apuntan a las vías, pero ¿sabremos la verdad al 100%?
No lo sabemos.
Alguien debería ser responsable… pero casi seguro que nadie pagará.
En esta vida, nuestros gobiernos pueden crear servicios, infraestructuras… de todo, pero hay que mantenerlos como toca, y para ello, se debe contar con presupuestos y profesionales de verdad.
Aquí no vale enchufar a tu primo o a tu compañera de cama aunque tenga como subordinados a los mejores técnicos.
Hay que tener al frente a profesionales que tengan callos en las manos.
Mira, cada vez que el político de turno corta una cinta para inaugurar algo, llenar una ciudad de parques y jardines, es muy fácil. Lo difícil es mantenerlos.
Es mucho más vistoso traer la mejor orquesta a las próximas fiestas que arreglar el bache que lleva años a la entrada del pueblo.
Y así con todo.
Olvídate de Papá Estado y de su protección.
Olvídate de lo que te promete a diario diciéndote que la mayoría de los impuestos van a carreteras, vías, hospitales y colegios.
Olvídate de todas las promesas.
Cuando te llegue el momento dará igual si vas por la mejor autopista del país o por el peor puerto de montaña.
No te escaparás.
Te llegará y punto.
Sigamos.
🛋️ Desde mi sofá: mercados y realidad
Esta semana, si intento quitar todo el ruido y quedarme con lo esencial, mi sensación es incluso más clara que la anterior: los mercados no solo buscan activos “de verdad”, sino que empiezan a comportarse como si el mundo fuera a reventar.
Hasta hace pocos días, el relato giraba en torno a la inflación en Estados Unidos, que ha dado cierto respiro y ha alimentado las expectativas de tipos más bajos en el futuro.
Eso animó a los mercados y ayudó a explicar parte del rally reciente en metales y materias primas.
Pero el tablero cambió de golpe cuando Trump volvió a hacer de las suyas este finde reabriendo el culebrón geopolítico de Groenlandia.
Más allá de lo pintoresco del asunto, lo relevante para mí es el mensaje implícito que nos deja todo esto:
Estados Unidos está dispuesto a tensionar alianzas, cuestionar fronteras y priorizar recursos estratégicos a cualquier precio.
Y eso, es queroseno para seguir apoyando mi tesis alcista sobre el oro.
En paralelo, el petróleo sigue siendo un caos: un día se teme una avalancha de oferta por Irán y al siguiente el mercado cambia de opinión.
Esa montaña rusa explica caídas fuertes en compañías como Repsol y refuerza la idea de que estamos en un entorno extremadamente volátil y difícil de predecir.
También, lo de los aranceles adicionales a ciertos países europeos por lo de Groenlandia debería provocar revisiones en las carteras de aquellos que llevéis compañías europeas exportadoras…. haced lo deberes.
Mi lectura es sencilla y no ha cambiado, más bien se ha fortalecido: el caso del oro es más sólido que nunca.
Lo sé, me repito más que el ajoaceite, pero es más sólido que nunca no solo por inflación o tipos de interés, sino por geopolítica, desconfianza entre potencias y un mundo cada vez más fragmentado.
La plata sigue teniendo sentido por su demanda industrial (especialmente solar y armamentística), pero será más nerviosa en el corto plazo.
Por mi parte, mantengo posiciones en oro y plata físicos a través de Invesco Physical Gold ETC y WisdomTree Physical Silver ETC, además de fondos de mineras de ambos metales.
Pero ojo…. no es momento de dejarse llevar por la euforia ni de correr detrás del precio, sino más bien de gestionar riesgos, ajustar pesos con calma y recordar que el mercado te da la razón… hasta que te la quita.
⚡️ Flashes de la semana
🛒 La inflación de los alimentos volvió a subir al 3% en diciembre después de 16 meses por debajo de ese nivel.🍳 Los huevos, la carne de ternera, el café y los chocolates, los alimentos que más suben en 2025.🇪🇸 España duplica las compras de gas a EE UU en el primer año del regreso de Trump a la Casa Blanca.🤔 El PP blindará legalmente la libertad de las CCAA para bajar o no sus impuestos y bajará el IVA del 10% al 4% a los jóvenes que compren vivienda nueva.🧳 Las reservas de viajes a España crecen con fuerza y acercan el récord de 100 millones de turistas.✈️ Airbus entrega 793 aviones en 2025, un 4% más pese a la reciente crisis de los A320.🏨 La inversión hotelera se disparó en 2025 un 28% hasta los 4.275 millones, el segundo mayor registro de la historia.🔐 Endesa Energía alerta de un ‘hackeo’ que compromete los datos sensibles de los clientes, incluidos DNI y medios de pago.🥇 CME modificará los márgenes de metales preciosos a medida que los precios oscilan.📉 Los fondos japoneses venden más bonos del Reino Unido desde 2011 por la preocupación fiscal.🚗 La fiebre por la robótica impulsa una ganancia de 24.000 millones en las acciones de Hyundai Motor.🇪🇸 Las empresas españolas solo hicieron indefinidos al 4,5% de sus contratos temporales en 2025.📊 478.000 empresas despiden 2025 con alzas salariales próximas al 5%.🤑 Apple presume de otro hito: los desarrolladores han ganado 550.000 millones con la App Store.✈️ Boeing recupera el pulso en 2025 con 600 entregas de aviones comerciales y supera en pedidos a Airbus.🚙 Seat vendió 586.300 coches en 2025, un 5,1% más, y supera su récord gracias a Cupra.🧳 Aena rompe su objetivo con 321,6 millones de viajeros en los aeropuertos españoles en el año de los recortes de Ryanair.🤖 Telefónica y OpenAI alcanzan un acuerdo para integrar ChatGPT Plus en Movistar.🌱 Un tribunal de EEUU autoriza a Orsted a reanudar la construcción de un parque eólico paralizado por Trump.⚡️ Grenergy se adjudica contratos en proyectos de almacenamiento en Polonia por un mínimo de 132 millones.💸 El capital riesgo sufre en 2025 su peor año en captaciones de dinero desde el estallido de la Covid.📉 Las acciones chinas caen al elevarse el ratio de financiación con margen al 100%.🇨🇳 Las exportaciones de acero de China se disparan a un récord pese a las presiones globales.🇯🇵 La venta de bonos a 5 años de Japón es la más débil desde agosto por el riesgo electoral.🇫🇷 Alivio en el Gobierno de Francia: Lecornu sobrevive a dos mociones de censura presentadas por la izquierda y la extrema derecha.❌ La Seguridad Social rechaza el 60% de las solicitudes del “paro de los autónomos”.📉 Tubacex cae en Bolsa tras anunciar un impacto negativo de 46 millones en su beneficio neto de 2025.✈️ Vueling invertirá 5.000 millones para cambiar su flota a Boeing y llegar a los 60 millones de pasajeros.🤖 TSMC bate previsiones en el cuarto trimestre y dispara un 35% su beneficio por el auge de la IA.👜 Las ventas de Richemont, dueño de Cartier, superan expectativas en el trimestre navideño.🏦 BBVA se alía con Altérra e invertirá 213 millones en un nuevo fondo climático.🇹🇼 Taiwán invertirá 250.000 millones en EEUU tras alcanzar un acuerdo con aranceles del 15%.📡 Telefónica amplía su fondo de capital riesgo en Brasil en 24 millones de euros.💽 China toma medidas contra los operadores de alta frecuencia y retira servidores.🍊 El campo valenciano alerta del riesgo para el zumo de naranja y el arroz de La Albufera por Mercosur.⚒️ Importante accionista chino de Rio Tinto respalda la oferta de Glencore para ganar acceso al cobre.🍱 Las acciones de alimentación japonesas suben por rumores de rebajas de impuestos mientras las preocupaciones fiscales golpean a los bonos.⚒️ El mineral de hierro se hunde por los recortes en el acero chino y el temor a un exceso de oferta por nuevas minas.🇨🇳 Las exportaciones chinas dan el mayor impulso al crecimiento de la economía desde 1997.🇬🇧 El mercado de bonos del Reino Unido se prepara para una oleada de inversión minorista de 18.000 millones de libras.💻 Kfund cierra 2025 con récord de operaciones y una inversión en ‘start-ups’ de 46 millones.🏠 La demanda de alquiler se dispara en la periferia de Madrid y Barcelona.🌍 Mercosur y la UE firman su acuerdo de libre comercio tras 26 años de negociaciones.🇪🇸 El Banco de España eleva a máximos históricos el valor de sus reservas de oro y divisas.🔋 Tesla inicia las operaciones de su nueva refinería de litio en Texas en tiempo récord.🧨 La brecha será cada vez más bestia
Ahora mismo la cosa está así:
Acciones = Máximo histórico
Oro = Máximo histórico
Plata = Precio récord
Precios de las viviendas = récord
Cobre = Máximo histórico
Platino = Máximo histórico
Fondos del mercado monetario = máximo histórico
Deuda de los gobiernos = récord histórico
Gasto deficitario = récord
Cesta de la compra = no para de subir
¿Y qué pasa con las monedas fiat con las que los ciudadanos pagamos o compramos todo eso?
Pues que cada día valen menos, tienen menos poder de compra.
Hay una idea que a muchísima gente de nuestro alrededor le cuesta asumir, pero que con el paso de los años se va haciendo cada vez más evidente: la brecha entre quienes invierten y quienes no lo hacen va a ser salvaje.
No gradual.
No suave.
Va a ser muy bestia.
No hablo solo de “ricos y pobres”, una simplificación que no explica dónde quiero ir a parar hoy.
Hablo de algo mucho más concreto y, a la vez, más incómodo: la diferencia entre quienes entienden cómo funciona el dinero y quienes siguen confiando en él como si fuera estable por naturaleza.
Porque el gran error de nuestro tiempo es pensar que guardar dinero es lo mismo que conservar riqueza.
Y no lo es.
La hucha: el gran engaño moderno
Durante décadas nos enseñaron que ser prudente era ahorrar.
Guardar.
No gastar.
Tener una hucha, una cuenta bancaria, un colchón “por si acaso”.
Esa mentalidad tenía sentido en un mundo con monedas relativamente estables, crecimiento demográfico fuerte y sistemas económicos menos endeudados.
Ese mundo ya no existe.
En serio… NO EXISTE.
Hoy, el dinero fiat (los euros de tu bolsillo) es un activo que se deprecia de forma estructural.
No por mala suerte, no por una crisis puntual, sino porque así está diseñado el sistema.
Más deuda implica más emisión.
Más emisión implica menos poder adquisitivo.
Y menos poder adquisitivo significa que tu dinero trabaja… pero en tu contra.
Quien guarda todo su patrimonio en euros, dólares o cualquier otra moneda fiduciaria está aceptando, consciente o inconscientemente, una pérdida silenciosa año tras año.
No se ve en el extracto bancario, pero se nota en el supermercado, en la vivienda, en la energía y en absolutamente todo lo que importa.
Invertir no es especular (aunque muchos lo confundan)
Invertir no es jugar a la ruleta.
No es poner una ficha en el rojo o en el negro.
No es “hacerse rico rápido”.
No es apretar botones en una app.
Invertir es proteger el fruto de tu trabajo frente al paso del tiempo.
Aquí es donde aparece la verdadera diferencia entre dos tipos de personas:
Las que cambian tiempo por dinero… y luego guardan ese dinero sin más.
Las que cambian tiempo por dinero… y luego lo convierten en activos.
Activos reales.
Cosas que no pueden imprimirse a voluntad.
Empresas productivas, inmuebles bien ubicados, materias primas, energía, tierra, tecnología escasa.
Da igual el vehículo concreto: lo importante es salir del dinero como destino final.
Porque el dinero no es un fin.
Es solo un medio de intercambio temporal.
El tiempo como aliado o como enemigo
Esta es la parte más cruel del asunto: el tiempo amplifica las decisiones.
Para quien no invierte, el tiempo es un enemigo.
Cada año que pasa, su capacidad de compra se erosiona.
Cada década, la distancia con quienes sí invierten se hace mayor.
Y llega un punto en el que ya no se puede cerrar la brecha, por mucho que se trabaje.
Para quien invierte, el tiempo es un aliado brutal.
El interés compuesto, la revalorización de activos y el simple hecho de estar posicionado en lo que el sistema necesita hacen el trabajo sucio sin pedir permiso.
No es magia.
Es matemática.
La falsa sensación de seguridad
Mucha gente no invierte por miedo.
Miedo a perder, a equivocarse, a “meter la pata”.
Lo paradójico es que no invertir es hoy una de las decisiones más arriesgadas que se pueden tomar.
Confiar todo tu futuro a:
una moneda que pierde valor,
un salario que no crece al ritmo de los precios,
y un sistema que cambia las reglas cuando le conviene,
no es conservador.
Es temerario.
La seguridad percibida de la hucha es una ilusión.
Una anestesia emocional que funciona hasta que deja de hacerlo.
Y cuando deja de funcionar, suele ser demasiado tarde para reaccionar.
La brecha no será solo económica
Lo más preocupante no es solo la diferencia de patrimonio que se va a generar.
La brecha será mental, vital y emocional.
Quien invierte suele:
tener más margen de maniobra,
menos ansiedad financiera,
más capacidad de decir “no”,
y más control sobre su tiempo.
Quien no invierte suele:
vivir al día aunque trabaje duro,
depender de decisiones externas,
y sentir que siempre va por detrás.
No porque sea menos capaz, en absoluto. Sino porque juega un juego distinto.
Un juego que está diseñado para que no gane.
No hace falta ser un genio ni mucho menos (pero sí tomar partido)
Invertir no es solo para expertos, ni para economistas, ni para “los de siempre”.
Invertir es una necesidad básica en un mundo de dinero débil.
No hace falta acertar siempre.
No hace falta hacerlo perfecto.
Lo que sí hace falta es entender que quedarse quieto ya no es una opción neutral.
Es una apuesta.
Y es una apuesta perdedora.
La brecha que se está formando no se cerrará con discursos, ni con ayudas, ni con buenas intenciones.
Sólo se puede cerrar con buenas decisiones individuales.
Y cada año que pase sin tomarlas, la distancia será mayor.
Cada vez más bestia.
Suerte.
Y esto ha sido todo por hoy.
¡Hasta la semana que viene! 👋🏼
Salva
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Salva una pregunta, como particular si quiero comprar plata donde se puede hacer? Se puede tener en casa? Gracias