Da igual si cambian las reglas - Vivirtiendo #246
“Cuando cambian los vientos, hay que ajustar las velas”
Buenas,
Por A o por B, siempre acaba cayendo algo en mis textos sobre el sistema público de pensiones y esta vez no iba a ser menos...
Primero nos anunciaron que los nacidos entre 1960 y 1970 podrán cobrar el 100% de su pensión si cumplen determinados requisitos.
Una noticia estupenda, especialmente por esa pequeña frase final: “si cumplen determinados requisitos”.
Es el equivalente administrativo a decirte que puedes llevarte gratis un apartamento en Benidorm si encuentras una aguja en un pajar.
Conviene aclarar que cobrar el 100% de la base reguladora no significa necesariamente recibir una pensión equivalente al último sueldo.
Significa que no te aplican reducciones adicionales sobre la cantidad que resulte después de introducir tu vida laboral en la coctelera oficial.
Y tampoco basta con alcanzar una edad concreta: importan los años cotizados, las bases por las que se ha cotizado y el momento exacto en el que uno decide abandonar el apasionante mundo de madrugar.
Poco después llegó otro titular todavía más relajante: a partir de 2027 serán necesarios 38 años y seis meses cotizados para poder jubilarse a los 65 años.
Quien no alcance esa cifra tendrá que esperar hasta los 67.
Parece que alguien se levantó un día, pulsó un botón rojo y decidió cambiar las reglas, pero, en realidad, este calendario procede de la reforma aprobada en 2011 y lleva aplicándose progresivamente desde 2013.
En 2026 todavía bastan 38 años y tres meses para retirarse a los 65; desde el 1 de enero de 2027 harán falta tres meses más.
Es decir, no han cambiado las reglas durante el partido.
Más bien nos entregaron el reglamento hace quince años, lo guardamos en un cajón sin leerlo y ahora nos sorprende descubrir lo que significaba.
Pero, por si alguien estaba pensando en escaparse antes, la prensa también nos recordó que la jubilación anticipada puede provocar recortes de hasta el 21% cuando se han cotizado menos de 38 años y seis meses.
Toma toalla “pa” la playa.
La cara de tonto que se te queda si te quitan un 21% puede ser antológica.
Cambiemos de tercio.
Por desgracia, volvemos a sufrir una catástrofe en nuestro territorio con el tema de los incendios y, como no podía ser de otra manera, faltan medios.
Tanto impuesto para que, a la hora de la verdad, siempre acabemos quedándonos a medias en todo.
Hablamos de desplazados, afectados, evacuados, confinados...
Casas, negocios, cultivos, animales y montes quedaron expuestos a una emergencia que volvió a recordarnos que la naturaleza no suele esperar a que terminemos de aprobar los presupuestos de nada.
Mientras tanto, Pedro Sánchez pide un pacto de Estado contra la emergencia climática y reclama cooperación entre administraciones.
La propuesta parece razonable.
Lo sorprendente es que todavía necesitemos ver provincias ardiendo para recordar que prevenir incendios, cuidar los montes, coordinar medios y preparar evacuaciones debería hacerse antes de que aparezcan las llamas, no mientras los informativos emiten imágenes de familias abandonando sus pueblos.
Pero mientras los incendios todavía estaban activos, nuestro presidente hizo balance del curso político y aseguró que el Gobierno funciona y que España se encuentra mucho mejor que en 2018.
Los datos de empleo le daban munición: durante el segundo trimestre se crearon 486.000 puestos de trabajo, España alcanzó un récord de 22,779 millones de ocupados y la tasa de paro descendió al 9,87%, su nivel más bajo desde 2008.
La población activa también marcó un máximo, superando los 25,27 millones de personas.
Son buenos datos.
Aunque también importa saber qué tipo de empleo se crea, cuánto se cobra, cuántas horas se trabajan y si esos salarios permiten pagar una vivienda.
También nos anunciaron que el gasto mensual en pensiones contributivas alcanzó en julio el récord de 14.431,9 millones de euros, un 6,2% más que un año antes.
La pensión media de jubilación se situó en 1.573,7 euros mensuales, un 4,5% más.
Tenemos más trabajadores que nunca, pero también una nómina de pensiones cada vez mayor.
¿Qué pasará con el paso de los años? 🤔
Tranquilos, porque quizá la solución haya llegado nadando hasta Ceuta.
Durante los últimos días, miles de personas han entrado irregularmente desde Marruecos, como si se tratara de Guerra Mundial Z.
Los servicios de acogida han quedado desbordados, las fuerzas de seguridad han reconocido que no daban abasto y el Gobierno ha terminado desplegando más policías, guardias civiles e incluso unidades del Ejército.
Nos dicen que estamos ante una crisis migratoria y humanitaria.
Y humana lo es, desde luego, porque hay personas que por desgracia han muerto intentando alcanzar la costa y otras que se han jugado la vida en el mar.
Pero limitarse a llamarlo “crisis humanitaria” también resulta bastante cómodo.
Cuando miles de personas atraviesan de forma irregular una frontera en cuestión de días u horas, se colapsan los servicios públicos, se desbordan los centros de acogida y es necesario movilizar al Ejército, también estamos ante una grave crisis fronteriza, de seguridad y de soberanía.
Podemos discutir si la palabra correcta es avalancha, entrada masiva, descontrol o invasión, pero lo que parece difícil de sostener es que se trate de un fenómeno migratorio completamente normal y perfectamente gestionado.
Hasta los partidos de la Asamblea de Ceuta, incluido el PSOE, reclamaron el cierre temporal de la frontera, el despliegue del Ejército y una respuesta nacional ante el salto cualitativo de la situación.
Aunque seguro que todo forma parte del plan maestro para salvar las pensiones.
Porque, como llevamos años escuchando que España necesita inmigración para sostener el sistema, quizá estos miles de recién llegados vengan ya con contrato indefinido, una base de cotización elevada y treinta y ocho años y seis meses de aportaciones bajo el brazo.
Todo controlado.
Dejando a un lado el sarcasmo, para contribuir al sistema hacen falta integración, empleo legal, formación, salarios dignos y cotizaciones.
Lo contrario no resuelve el problema demográfico, sino que solo añade presión inmediata sobre unos servicios públicos que ya están bastante tensos y deteriorados.
Para cerrar la semana, el Banco de España nos recordó hace unos días algo que hasta hace poco parecía propio de abuelos desconfiados: conviene tener algo de dinero en efectivo.
La institución advierte de que una sociedad completamente dependiente de los pagos digitales sería vulnerable ante apagones, ciberataques, fallos en las comunicaciones o interrupciones en las redes bancarias.
Incluso Suecia, que aspiraba a convertirse en una sociedad sin efectivo, ha terminado tomando medidas para protegerlo y recomendando que los ciudadanos conserven una pequeña reserva en casa.
En definitiva…
España va bien, dicen.
Probablemente vaya mejor en algunas cosas, peor en otras y regular en bastantes más.
Como casi siempre.
Por eso conviene celebrar los buenos datos sin dejarse llevar por el autobombo, escuchar las malas noticias sin caer en el apocalipsis y preparar nuestras finanzas para un futuro que, visto lo visto, no parece especialmente interesado en respetar el guion.
Sigamos.
🛋️ Desde mi sofá: mercados y realidad
Las últimas semanas están siendo una buena prueba de fuego para los metales preciosos.
Con una Reserva Federal manteniendo los tipos elevados, un crecimiento económico que empieza a perder algo de fuerza, un conflicto entre Estados Unidos e Irán que sigue dando bandazos y una inflación que vuelve a dar algún susto, lo lógico habría sido ver un castigo mucho mayor sobre el oro y la plata.
Sin embargo, ahí siguen, aguantando bastante mejor de lo que muchos esperaban.
¿Significa eso que ya ha terminado la corrección?
Sinceramente, no tengo ni idea.
Eso sí... por si acaso, yo sigo cruzando los dedos.
Lo que sí creo es que el mercado está intentando encontrar un equilibrio entre dos fuerzas completamente opuestas: por un lado, una economía que empieza a enfriarse y, por otro, una inflación que todavía se resiste a desaparecer.
Y esa combinación nunca suele ser sencilla para los que invertimos.
Por mi parte no cambia nada.
Sigo pensando que tiene sentido mantener una cartera diversificada y no tomar decisiones precipitadas por un dato de inflación o por el último titular que llegue desde Oriente Medio.
Si algo nos están enseñando estos últimos meses es que el mercado cambia de opinión en cuestión de días, pero una buena estrategia de inversión debería durar bastante más que eso.
⚡️ Flashes de la semana
⚡️ El Gobierno autoriza ayudas para la compra de coches eléctricos y a la industria electrointensiva.
💸 Las jornadas perdidas por bajas en Comunidad Valenciana crecen un 50% desde 2018.
⚖️ El Estado pagará el 10% de las herencias sin herederos a los ciudadanos que las denuncien si no tenían vínculos con los fallecidos.
💊 El Gobierno buscará un recorte del gasto de 2.100 millones con la ley del medicamento.
⚡️ Reino Unido suprime el IVA de la electricidad.
🏦 Las exportaciones españolas rozan su récord hasta mayo por las ventas a la Unión Europea.
⚡️ Iberdrola dispara su beneficio neto un 22%, hasta los 4.336 millones, en el primer semestre.
💨 Naturgy alcanza ganancias récord de 1.215 millones impulsada por el alza del gas.
🛢️ Enagás gana 126,9 millones hasta junio y apunta a cerrar 2026 en sus objetivos.
🏠 Metrovacesa vuelve a beneficios de enero a junio tras elevar un 138% sus ingresos.
🏦 El Santander dispara su beneficio un 31% en el primer semestre por la venta de Polonia y la compra de TSB.
🏢 Amancio Ortega acumula 9.000 millones en activos bajo la filial de Pontegadea en Luxemburgo.
✈️ Airbus sube un 8,2% gracias a la próxima recompra de 5.000 millones.
💻 Super Micro Computer se dispara un 25% tras anunciar 60.000 millones en contratos.
📈 Revolut supera los 100.000 millones de valoración en una venta de acciones a sus empleados.
🏴☠️ Condenan a Anthropic a pagar 1.500 millones por entrenar su IA con libros pirateados.
💻 Atresmedia eleva sus ingresos un 2,6% con el avance de los negocios procedentes de la diversificación.
🛢 Repsol gana 2.202 millones, un 265% más, por las fuertes subidas del petróleo.
🏦 Vidrala gana un 9% más y mantiene las ventas por encima de los 750 millones por su diversificación hacia Latinoamérica.
🛡️ Indra duplica la cartera de pedidos por encima de los 20.500 millones y gana un 2% más hasta junio.
🏦 Bankinter gana un 12% más en el primer semestre y marca un nuevo récord de beneficios.
💻 Alphabet dispara su beneficio un 298% en el trimestre sobre la ola de la IA.
💊 Trump avisa a las farmacéuticas de que aumentará los aranceles a medicamentos genéricos hasta el 200%.
🚗 Tesla gana casi 980 millones de euros en el segundo trimestre, pero reduce sus ganancias un 5%.
📡 Telefónica pacta con los sindicatos el recorte de 1.100 empleos en Alemania y el cierre de 60 tiendas.
⚡️ Dominion gana un 42% más y amplía en seis años su contrato con Endesa en redes eléctricas.
🏛️ Convocadas más de 5.500 plazas de personal laboral fijo en la Administración General del Estado.
🏦 S&P mejora la calificación crediticia de la Comunidad de Madrid.
🇨🇦 Trump aprueba aranceles del 50% a gran parte de las importaciones de Canadá.
⚡️ Acciona Energía vende a Galp 15 parques eólicos en España por 432 millones.
🏦 Iberdrola firma 5.336 millones en financiación sostenible hasta junio y acumula un volumen de 71.152 millones.
📈 Línea Directa gana 52,1 millones a junio (+19%) con crecimiento en todo el negocio.
💻 Los centros de datos tiran de Merlin y los ingresos crecen casi un 12%.
🏦 La plataforma de M&A para pymes Deale cierra 18 operaciones en el primer semestre por 52 millones.
💻 Mecides prevé movilizar más de 100 millones en 2026 para financiar proyectos de I+D+i de empresas españolas.
🏦 Amancio Ortega recupera los 3.000 millones en activos en Reino Unido y dispara su beneficio.
🇩🇪 La opa sobre Azkoyen requerirá de la autorización del regulador alemán BKartA.
🏗️ Hochtief (ACS) eleva sus expectativas tras mejorar el beneficio operativo un 35% en el primer semestre.
🏦 Revolut se alía con cuatro gigantes del ‘private equity’ para dar acceso a los particulares desde un euro.
⚡️ Redeia mejora un 4% el beneficio en el primer semestre y un 7% los ingresos.
✈️ Aena eleva al 3% su previsión de alza del tráfico en 2026 y gana 1.002 millones hasta junio, un 12% más.
☎️ Telefónica reduce sus pérdidas un 75% tras elevar ingresos y revisar al alza sus previsiones.
⚡️ ndesa ganó 1.470 millones en el primer semestre, un 41% más.
🏦 CaixaBank gana un 8,5% más en el primer semestre y pulveriza su récord de beneficios.
🏠 Cataluña amplía a 302 municipios los topes al precio del alquiler.
🏦 Grifols ganó 227 millones en el primer semestre (+28,7%) impulsado por la inmunoglobulina.
⚽️ La FIFA desata una tormenta política y deportiva con su plan para abrir el negocio del fútbol a inversores privados.
🧾 Casi 500 autónomos con empleados a cargo echan el cierre cada día asfixiados por los costes.
🏬 El Corte Inglés marca un nuevo récord de ventas fuera de España, pero reduce su rentabilidad.
😱 Berkshire Hathaway ahora cuenta con un máximo histórico de 397 mil millones de dólares en efectivo, suficiente para comprar 476 empresas del S&P 500.
🏦 EEUU desacelera su crecimiento al 1,5%, pero el consumo y la inversión en IA mantienen firme la demanda.
🏦 La economía de la eurozona resiste y registra un crecimiento del 0,4% en el segundo trimestre del año.
🛒 El consumo alimentario resiste la subida de precios y crece un 0,4% en 2025.
💹 La guerra en Oriente Medio acerca el euríbor al 3% y lo coloca en máximos de dos años.
🏭 CAF roza los 100 millones de beneficios tras crecer un 36%.
🧴 El beneficio de Puig cae un 4,4% durante el primer semestre y se queda en 263 millones.
📡 Cellnex pierde 97 millones pero eleva la remuneración accionista a 1.000 millones para 2026.
🤖 Mapfre compra el 39% de su rival Tuio, que ofrece precios de derribo gracias a la inteligencia artificial.
🏭 ArcelorMittal cae un 52% en beneficios y espera una reactivación del mercado mundial del acero.
🏭 Gestamp sube más de un 46% el beneficio con atípicos.
🤦🏻 Trump lanza finalmente el acceso anticipado a sus mensajes de Truth Social por 100.000 dólares al mes.
💻 AstraZeneca negocia con Bristol Myers Squibb una megafusión farmacéutica de 350.000 millones, según el diario ‘FT’.
✍🏻 ¿Cambian las reglas? Modifica el plan B
Hay una costumbre bastante curiosa cuando se habla de la jubilación.
Puedes pasar varias décadas trabajando, cotizando y confiando en que, cuando llegue el momento, podrás dejar de trabajar y empezar a cobrar una pensión más o menos digna.
El problema es que las condiciones de ese acuerdo no permanecen quietas.
Cambian.
Unas veces aumenta la edad de jubilación. Otras, los años que necesitas haber cotizado. También puede modificarse el periodo utilizado para calcular la pensión, los coeficientes reductores o los incentivos para continuar trabajando.
Nada de esto debería sorprenderte.
La población envejece, nacen menos niños, vivimos más años y cada vez hay menos trabajadores sosteniendo a cada pensionista.
Por tanto, lo razonable no es preguntarte si volverán a cambiar las reglas.
Lo razonable es asumir que volverán a hacerlo.
La pregunta importante es qué vas a hacer tú cuando ocurra.
Porque puedes enfadarte, protestar y discutir durante semanas sobre si una nueva reforma es justa o injusta.
Pero después tendrás que regresar a tu vida y seguir tomando decisiones con las reglas que existan en ese momento, no con las que te gustaría que existieran.
Por eso necesitas un plan B.
No necesariamente para sustituir por completo tu futura pensión pública, sino para evitar que toda tu jubilación dependa de una decisión política tomada dentro de veinte o treinta años.
Imagina que decides invertir 250 euros al mes para complementar tu jubilación.
Si mantienes esa aportación durante 25 años y obtienes una rentabilidad media anual del 6%, terminarías acumulando aproximadamente 173.000 euros.
Por supuesto, la rentabilidad no está garantizada.
Habrá años buenos y años malos, y también tendrás que tener en cuenta la inflación, los impuestos y las comisiones.
Pero el ejemplo sirve para entender la idea.
Ahora imagina que el Gobierno vuelve a retrasar la edad de jubilación, endurece los requisitos o cambia el cálculo de la pensión de una forma que perjudica tus expectativas.
En lugar de limitarte a lamentarlo, podrías activar automáticamente el botón de turbo.
Por ejemplo, aumentando tu inversión mensual un 15%.
Los 250 euros pasarían a convertirse en 287,50 euros.
Puede que 37,50 euros adicionales al mes no parezcan una gran diferencia, pero mantenidos durante esos mismos 25 años elevarían el capital final hasta aproximadamente 199.000 euros.
Casi 26.000 euros adicionales.
También podrías redondear la aportación hasta los 300 euros mensuales. En ese caso, el capital final se acercaría a los 208.000 euros.
La diferencia respecto al plan inicial sería de aproximadamente 34.650 euros.
No se trata de acertar con una cifra exacta ni de pensar que cada reforma debe obligarte a aumentar inmediatamente tu aportación.
Se trata de establecer una norma personal.
Cada vez que las condiciones de la jubilación pública empeoren, revisa tu plan privado.
Si retrasan la edad de jubilación, aumenta la aportación.
Si reducen tus expectativas de pensión, aumenta la aportación.
Si suben las cotizaciones sin mejorar las prestaciones futuras, aumenta la aportación.
Y si tu situación económica no te permite hacerlo en ese momento, puedes destinar al plan una parte de la próxima subida salarial, una paga extraordinaria, una devolución de impuestos o cualquier ingreso adicional.
Tu plan B también debe cambiar cuando cambian tus circunstancias.
No invertirás lo mismo con 30 años que con 50.
No tendrás la misma capacidad de ahorro cuando vivas solo que cuando tengas hijos, una hipoteca o familiares a tu cargo.
Habrá momentos en los que puedas acelerar y otros en los que simplemente tendrás que mantener el rumbo.
Lo importante es no detenerte.
Tu jubilación no debería depender exclusivamente de que dentro de varias décadas haya suficientes trabajadores, suficientes cotizaciones y suficiente voluntad política para cumplir las promesas actuales.
La pensión pública podrá ser una parte de tu jubilación.
Quizá incluso la parte principal.
Pero no debería ser la única.
Cada modificación de las reglas es un recordatorio de que el Estado también tiene su propio plan y de que ese plan puede no coincidir con el tuyo.
Por eso, cuando cambien las condiciones, no basta con quejarse.
Tendrás que revisar los números, ajustar tus expectativas y pulsar el botón de turbo siempre que sea posible.
¿Te cambian las reglas?
Modifica el plan B.
El objetivo debe permanecer intacto: llegar a la jubilación con suficiente patrimonio como para que dejar de trabajar sea una decisión y no una esperanza.
Suerte.
Y esto ha sido todo por hoy.
¡Volveré por aquí en septiembre! 👋🏼
Salva
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