Cambios realizados en mi cartera - Vivirtiendo #111
"Tengo mucho dinero porque estuve dispuesto a cometer más errores que la mayoría de la gente y aprender de ellos. La mayoría de la gente no ha cometido suficientes errores" - Robert Kiyosaki
Buenas,
Todas las semanas hay que meter “caña” al gran enemigo del ciudadano, Hacienda y el Gobierno en general.
Es obligatorio.
Porque mientras todos nos deslomamos para darle su GRAN ración al fisco, ellos ponen cada vez más medios para exprimirnos y controlarnos más.
Es tal el control que desean ejercer sobre nosotros, que han aumentado un 15% el número de inspectores para intensificar la presión sobre los contribuyentes.
Concretamente, desde 2018 ese incremento suponen 268 nuevos trabajadores para la Agencia Tributaria.
268 nuevos “hombres y mujeres de negro” que quieren que aportes lo máximo posible al sistema que tienen montado nuestros políticos.
El sistema de bienestar en realidad les da igual y lo sabes.
Incluso se perdonan deudas entre ellos a costa de todos los contribuyentes con tal de seguir en sus tronos.
Ves tú al banco y pídele que te condone parte de tu hipoteca a cambio de seguir siendo tu cliente a ver qué te dicen….
En fin, ellos llenan primero sus estómagos y bolsillos y luego nos tiran las sobras al resto de la ciudadanía en forma de “la mejor sanidad del mundo”, “carreteras envidiables” y “educación premium”.
Que se vayan a freír espárragos.
🗞️ El Estado presta 10.000 millones a la Seguridad Social para poder pagar la extra de pensiones
¿Seguís pensando que nuestro sistema de pensiones no es un sistema piramidal y Ponzi de manual?
La semana pasada el Consejo de Ministros aprobó la concesión de un préstamo de 10.003,8 millones de euros del Estado a la Tesorería General de la Seguridad Social para que pueda hacer frente al abono de la paga extra de los pensionistas en el mes de noviembre, lo que elevará la próxima nómina mensual por encima de los 22.000 millones de euros.
España va bien.
🗞️ Ana Botín: “Hay que pagar impuestos, pero si pagas demasiados la gente se marcha”
Ana Botín, presidenta del Banco Santander, dijo hace unos días:
“Hay que pagar impuestos, pero si pagas demasiados la gente se marcha. Si pagan el 60% de lo que ganan se va a ir. Hay personas y empresas en España que pagan más del 50% de sus ingresos al Gobierno y es una falta de incentivo, no solo para los que estamos, sino que es un coste de oportunidad para los que no vienen”
Criticó con dureza que la banca paga más impuestos que otros sectores.
Lo que os he comentado infinidad de veces.
Si exprimes demasiado la vaca, al final se muere.
🗞️ ¿Los tipos han tocado techo en EEUU?
Después de la pasada comparecencia de Powell de la semana pasada, los gestores descuentan que los tipos en EEUU han tocado techo.
El banco central mantuvo el precio del dinero en Estados Unidos en el 5,25%-5,50%, máximos de los últimos 22 años, y señaló que "permanece muy atento a los riesgos inflacionistas", pero no hizo referencia a la necesidad de subidas de tipos adicionales en su comunicado.
De momento van a esperar y ver qué pasa con la dichosa inflación las próximas semanas y meses pero si tienen que actuar, lo harán.
🗞️ Los bancos centrales siguen comprando grandes cantidades de oro
Y digo yo... los bancos centrales son el mal de muchas cosas pero tontos no serán, ¿no?
Los mayores compradores fueron los bancos centrales de China, Polonia y Turquía.
En los tres primeros trimestres del año se han comprado 800 toneladas, lo que supone un aumento del 14% respecto al mismo periodo del año anterior.
De este modo, podría alcanzarse de nuevo el nivel récord de 1.081 toneladas registrado el año pasado.
Yo sigo siendo positivo con el oro y creo que debe ser un activo a tener en cualquier cartera.
🗞️ Guerra de los afectados de Fórum Filatélico con Hacienda ante los problemas para desgravarse las pérdidas
Según un artículo de ElEconomista, a partir de la declaración de la Renta de este año, correspondiente al ejercicio 2022, y tras el fin del concurso de acreedores, ya podían compensar las pérdidas ante el fisco y durante los siguientes tres años.
Pero el problema es que Fórum Filatélico se intervino en mayo de 2006, hace más de 17 años, y los afectados no conservan los documentos que acrediten el saldo que tenían invertido en la fecha de la intervención.
O sea, ¿la gente es estafada y no pueden deducirse esas pérdidas?
Seguro que cuando iban cobrando rendimientos religiosamente se iban pagando los correspondientes impuestos pero ahora “si te he visto no me acuerdo”.
Un punto más para Hacienda 🤬
🗞️ El 45,3% de los autónomos españoles no se daría de alta si pudiera volver atrás en el tiempo
Ser autónomo en este país es un deporte de riesgo.
Te puede ir muy bien o puedes quedar trasquilado a la mínima de cambio.
Mucho ánimo para todos aquellos que seguís al pie del cañón. 💪
🗞️ Entre el 10 y el 15% de los alquileres actuales en nuestro país son de renta antigua
Aún quedan miles de pisos en nuestro país con contratos de renta antigua.
La mayoría de sus inquilinos sobrepasan con creces los 80 años y suelen estar en zonas muy solicitadas de las grandes ciudades.
Los propietarios de los inmuebles desean poder poner dichos inmuebles a precio de mercado y se ve que son los grandes contratistas de detectives privados para comprobar que realmente viven los titulares del contrato y no familiares más jóvenes que se aprovechan de dichos precios mientras los octogenarios están en residencias o directamente pasaron a mejor vida.
🗞️ La hipoteca fija se concede sólo a parejas con 3.500€ mensuales y que pidan menos del 80%
Según un artículo de Invertia los bancos españoles están endureciendo, y mucho, los préstamos, ya sean hipotecas o préstamos personales.
Incluso un amigo me comentaba que a su hermana el banco ni siquiera le hace el estudio para darle un préstamo para un coche de 24.000€ por ser autónoma. Acudió a ellos porque la financiera de la marca del coche le ofrecía un 12% de interés....
Un bien que pierde mucho valor cada día que pasa y que te hagan pagar un 12% de interés.
Vaya locura...
Si necesitas cambiar de coche, échale un vistazo a todas las marcas y no tengas prisa, porque hay algunas que tienen un TAE para préstamos que no son ninguna locura... por ejemplo, para Tesla ronda un 5,11% TAE 🤪
Flashes de la semana
🇪🇸 El Tesoro coloca 5.882 millones y remunera con el 3,6% el bono a 10 años
☀️ Naturgy arraca su primera planta solar en Canarias y avanza la obra de otras 10
💰 Webel levanta 2,1 millones de Trind, Zaka y Decelera para expandirse por España e Italia
❌ Rolls-Royce se reorganiza y recortará hasta 2.500 empleos en todo el mundo
🇯🇵 Japón ultima un paquete de estímulos económicos de 107.000 millones de euros contra la inflación
☎️ Telefónica España negocia la salida de 5.000 trabajadores e incluirá a decenas de directivos de todo el grupo
🤷🏼♂️ Huawei y ZTE, fuera de las ayudas al 5G: Bruselas prohíbe a España financiar despliegues con proveedores chinos
😪 Hace 10 años con el 30% del salario medio en España se podía alquilar una vivienda de 86 m²: ahora una de 55 m²
🤔 Las acciones de Indra reciben la mejor valoración de los analistas desde 2010
🏭 ArcelorMittal corrige con ganas en bolsa: Kazajistán quiere nacionalizar su negocio
📉 JP Morgan recorta su recomendación sobre bancos europeos hasta 'infraponderar'
💰 HSBC gana un 110% más hasta septiembre y recomprará acciones por 3.000 millones
🫔 Viscofan gana 100,8 millones de euros de enero a septiembre, un 4,1% menos
💥 Zegona compra el 100% de Vodafone España por 5.000 millones
🏭 Ayuso dará ayudas de hasta el 75% para reindustrializar Madrid
🐦 Elon Musk asegura que X vale 19.000 millones de dólares un año después de su adquisición
🛟 VidaCaixa dispara un 35% su beneficio hasta 857,5 millones
💸 Holaluz pierde 20,9 millones por la bajada del consumo y de los precios de la energía
💊 Pfizer pierde más de 2.200 millones en el tercer trimestre
⚡️ Endesa gana 1.059 millones de euros en los nueve primeros meses de 2023, un 35,9% menos
⛽️ El beneficio de BP cae a 3.300 millones en el tercer trimestre e incumple previsiones
🏦 BBVA gana 5.961 millones hasta septiembre, un 24% más, gracias al impulso del negocio en España y México
📉 El bono español a 50 años se desploma un 60% desde máximos. La subida de los tipos de interés hunde el precio en paralelo a la subida de las rentabilidades, que superan ya el 4,5%.
❌ Santander prepara la venta de hasta 5.000 millones en créditos fallidos
⚡️ Los enganches ilegales a la luz suponen unos 2.000 millones que pagan el resto de consumidores
🏦 Openbank bonifica los traspasos a planes de pensiones con un 3%
☕️ Starbucks sube con fuerza tras mejorar sus ventas ante la fuerte demanda en EEUU
📺 Netflix permitirá las descargas de contenido en su plan de suscripción con anuncios
🐭 Disney se hace con el control de Hulu tras comprar a Comcast su participación en la plataforma de ‘streaming’
💊 Grifols sube con fuerza en Bolsa tras anunciar una caída del 98% de su beneficio hasta septiembre
🏎️ El heredero de Red Bull se convierte en el millennial más rico de Europa al recibir su primer dividendo
✅ Cambios realizados en mi cartera
Si has leído el libro que publiqué a finales de 2018 o has leído mis textos desde entonces, más o menos sabes cómo se creó mi cartera y cómo ha ido evolucionando.
La idea inicial siempre ha sido la más sencilla del mundo:
Crear una cartera indexada global con una parte de renta variable y otra fija con una aportación inicial en la creación y luego aportaciones mensuales por un 20% de los ingresos netos mensuales de la unidad familiar.
Bien, hasta finales del año pasado fue así, hasta que introduje una variante importante: añadir ORO a la cartera como medida de protección.
Hasta hace unos días la cartera estaba compuesta de la siguiente forma:
🌏 Renta Variable indexada Mundial con un 77,85% de peso total
🥇 ORO con un 16,20% de peso total
🏦 Renta Fija con un 5,94% de peso total
Una cartera muy sencilla con sólo 3 activos y un TER (gastos anuales) de sólo un 0,323% sobre el capital que tengo invertido.
Gastos imposibles de batir por cualquier cartera que te ofrezcan en un banco tradicional.
La rentabilidad desde los inicios de mi cartera de largo plazo ha ido evolucionando de la siguiente forma:
Qué lejos aquel +42,15% del 23 de Noviembre de 2021.... 😪
¿Por qué he modificado mi cartera?
A ver cómo te lo resumo en el boletín de hoy sin que se haga un texto muy largo 🥵
Vamos por partes...
Primero que nada indicar que recientemente se ha publicado que uno de los mejores inversores de todos los tiempos, Warren Buffett, a través de Berkshire Hathaway ha vendido o reducido posiciones llevando su liquidez a récord, concretamente hasta 157.000 millones de dólares en efectivo.
Si el oráculo de Omaha vende posiciones seguramente sea por algo, ¿o no?
Sigamos,
Conflictos bélicos abiertos
Hay muchos conflictos en marcha en el mundo pero los que más nos pueden afectar, desde mi punto de vista, son el de Ucrania-Rusia y Gaza-Israel.
El de Ucrania-Rusia ya provocó aumentos de la inflación que todavía persisten y el nuevo conflicto en Oriente Próximo puede provocar problemas imprevisibles.
Si la guerra se intensificara hasta el punto de implicar directamente a Irán, Bloomberg predice que la inflación mundial aumentaría 1,2 puntos porcentuales, mientras que el PIB mundial caería un 1,7%, lo que equivale a un golpe de 1 billón de dólares a la producción económica mundial.
Vamos, que teóricamente nos podríamos ir olvidando de recortes de tipos durante más tiempo y las bolsas sufrirían (teóricamente).
No me fijo en España, me fijo principalmente en EEUU
España no es prácticamente nada en el avance económico mundial, de ahí que en un indexado global el peso de cotizadas españolas no pasa del uno y poco por ciento.
Si nos vamos al carajo, un fondo indexado global ni se inmuta.
Desde mi punto de vista, para ver qué nos puede deparar el futuro, hay que fijarse en las potencias económicas más grandes: EEUU, China, Japón, Alemania, etc
Vamos con algunos datos que me hacen chirriar de la economía americana:
El ahorro NETO como porcentaje del PIB es negativo por tercera vez en la historia, las otras dos fueron durante el covid y la crisis de 2008... por tanto, el consumo debería empezar a contraerse y mucho.
La tasa real de morosidad en tarjetas de crédito y préstamos comerciales empieza a entrar en terreno peligroso. Los tipos de interés sobre dichos préstamos están a NIVELES SALVAJES.
En el tema monetario, la FED sigue con política dura aunque hace unos días haya dejado caer que se acabaron las subidas.
Ahora falta saber cuándo empezarán a recortar tipos pero no tiene pinta de que sea pronto.
Primero tiene que bajar la inflación y luego ya veremos qué pasa.
Japón y China, acreedores extranjeros principales de USD, están vendiendo reservas, lo que previsiblemente acelerará una liquidación de los mercados en dólares y generar paralelamente problemas colaterales.
La caída de los bonos (garantía) está castigando el mercado de refinanciación.
El indice LEI, de indicadores adelantados de recesión elaborado por The Conference Board, lleva más de un año avisando de crisis.
¿Acertara en algún momento? 🤷🏼♂️
Este año, EEUU va camino de tener el tercer déficit más importante de su historia y eso que no está en recesión ni está inmiscuida en ninguna guerra que le haga quemar dinero a mansalva.
Por tanto, ¿problemón a la vista?
El crecimiento de la deuda americana es insostenible en la práctica (como la española, no nos vayamos a engañar), de ahí que el bono americano a 30 años roce el 5% de rentabilidad.
Esto también lastra, y mucho, la renta variable, porque el inversor recibirá un pago de ese 5% por no hacer nada y puede olvidarse de la rentabilidad y la incertidumbre.
EEUU tiene una contracción de ingresos tributarios y desde 1.950 ese dato siempre ha anticipado recesión.
¿Qué pasa con la vivienda en el país americano?
Pues una locura sin sentido.
Intereses de las hipotecas por encima del 7% y acercándose al 8%.
La última vez que la tasa hipotecaria a 30 años alcanzó el 8% en EEUU fue sobre año 2.000
En ese momento el coste promedio de una vivienda era de unos $100,000 mientras el sueldo medio rondaba los $35,000
En el 2.023 ese coste promedio ha aumentado hasta los $422,550 con el sueldo medio sobre los $60,000
La hipoteca en el 2.000 tenía una cuota mensual de unos $700 mientras que este año ronda los $3000
Si eso es sostenible en el tiempo que venga alguien y me lo explique 🫨
y así podría estar hasta mañana....
En cuanto a China, su economía está perdiendo algo de impulso, pero hay algo que también me mosquea bastante...
¿Por qué el gigante asiático lleva varios meses comprando ingentes cantidades de materias primas sin una explicación clara?
Además, su Banco Central es uno de los mayores compradores de oro en el presente año.
Por tanto, todo hace indicar a que China podría estar aprovisionándose para protegerse de algún evento, aún desconocido, que tiene probabilidades de materializarse.
ALGO HUELE MAL.
¿Qué cambios he realizado en mi cartera?
Hasta el momento tenía casi un 80% en renta variable indexada, de la cual un 60% correspondía a EEUU.
Después de pensarlo durante semanas, creo que ha llegado el momento de reducir exposición de renta variable en la cartera y traspasar parte de la misma a un monetario.
Nada de letras del Tesoro ni en efectivo en la cuenta, no, a un fondo monetario.
¿Por qué?
Porque es lo más sencillo para evitar tener que tributar por las ganancias acumuladas.
Solicité hace unos días el traspaso del 50% del fondo indexado global y el 100% del fondo de renta fija que poseía para que vayan a parar al fondo monetario de Renta 4, concretamente el Renta 4 Renta Fija 6 Meses, Fi con ISIN ES0128520006
De esta forma, si caen los mercados con ganas, “protejo” casi un 40% de plusvalías sobre esas participaciones que tenía en el MSCI World ya que se trata de las más “viejas” (recuerda lo que te conté hace unos días del método FIFO).
Por tanto, la cartera queda de la siguiente forma a día 31 de Octubre:
y para colmo he bajado el coste de la misma a un TER anual del 0,282% 👌
¿Qué consigo con esos cambios?
Con los cambios realizados en la cartera lo que consigo son varios puntos que considero importantes para la que pueda venir.
Proteger parte de las plusvalías acumuladas en más de 6 años - sin necesidad de vender tengo ahí unas buenas plusvalías a salvo para utilizarlas más adelante para compras de renta variable.
Aguantar una posible recesión - si viene una recesión y los mercados caen, el monetario aguantará y rendirá por encima del 3% anual mientras sigan los tipos como están. Además, el ORO debería seguir haciendo su buena labor aportando un granito extra a la rentabilidad cuando el resto caiga.
Conseguir rebajar considerablemente la volatilidad - la cartera ha pasado de un 15 de volatilidad a un 5,76 a 3 años....
Asegurarme una rentabilidad aceptable con el monetario - lo dicho, el monetario debería dar más de un 3% con los tipos actuales.
Posibilidad de poder volver a entrar con todo - cuando llegue el momento y si cae la renta variable a plomo podré recomprar participaciones del Msci World mucho más barato aportando desde el monetario y sin seguir tributando.
¿Cuánto volveré a retocar la cartera?
Veremos cómo cierra el año en temas económicos y veremos qué pasa con los conflictos bélicos que hay en marcha.
Si el mundo sigue avanzando y las bolsas suben en lugar de bajar, pues me quedaré con una mano delante y otra detrás viendo cómo mi cartera sube más lento de lo que debería.
Por contra, si el mundo cae con fuerza y los índices corrigen más de un 15% - 20%, lo dicho, iré traspasando participaciones del monetario hacia el Amundi Msci World de nuevo para volver a comprar “barato”.
¿Qué deberías hacer tú?
Recuerda, tú no eres yo.
Cada uno tenemos nuestro perfil de riesgo, nuestro horizonte de inversión y nuestras peculiaridades personales.
Que yo haya decidido tirarme un poco más hacia el lado conservador no significa que tú debas hacer lo mismo.
¿Eres joven?
¿No tienes problema en ver caer tu cartera un 10, un 20 o un 30% y tienes liquidez suficiente para hacer una buena compra si llegara ese momento?
¿Tus aportaciones mensuales siguen siendo un buen pellizco con respecto a lo invertido en total?
Son muchas preguntas las que te debes hacer antes de modificar tu forma de invertir, pero si ahora mismo con tu plan de inversión estás totalmente tranquilo e impasible, sigue así.
Conclusiones
No ha sido nada fácil tomar la decisión de recortar riesgo en la cartera pero ya son muchos los cisnes negros que nos estamos tragando con el paso de los meses, aunque los índices aguantan inexplicablemente…
Cumpliré 45 años en unos meses, tengo dos peques de los que ocuparme junto con mi mujer y no me apetece que tantos años de esfuerzo aportando a la cartera se desvanezcan en un golpe bajista importante.
Además, mis aportaciones mensuales a la cartera estaban siendo irrisorias en comparación con el tamaño de la misma y si viene una corrección fuerte no tendré balas suficientes para aprovechar y comprar a precio de ganga
Sí, es posible que me haya pasado en el % asignado a monetario y oro en detrimento de la renta variable pero si tengo razón podré aprovechar y rebalancear de nuevo y crear una buena base para futuras rentabilidades.
Y si me equivoco y los índices no caen… pues seguiré disfrutando de la vida cada día como si fuera el último.
Suerte
💼 Evolución de mi cartera
Con los cambios realizados en la cartera, las oscilaciones semanales serán mucho menores (o deberían)
+1,59% rentabilidad de mi cartera la última semana
+24,83% rentabilidad acumulada
Y esto ha sido todo por hoy.
¡Hasta la semana que viene! 👋🏼
Salva
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Te leí en el anterior post sobre el cambio de un fondo a otro para evitar pagar impuestos por plusvalía. ¿Sabes si se ha de mantener durante un tiempo minimo en el fondo nuevo antes de liquidar el fondo para evitar esas plusvalias?
Gracias